แนวโน้มหุ้นซัมซุง: กำไรไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 783%, อุปสงค์หน่วยความจำ AI จะยังคงผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม ตามเวลาเอเชียแปซิฟิก ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ได้ประกาศผลประกอบการเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 โดยมีรายได้รวมประมาณ 195 ล้านล้านวอนเกาหลีใต้ (ประมาณ 145.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้น 13.7% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 126.6% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ประมาณ 107.4 ล้านล้านวอนเกาหลีใต้ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายไตรมาส และพุ่งขึ้น 782.5% เมื่อเทียบรายปี โดยทั้งรายได้และกำไรจากการดำเนินงานต่างทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์รายไตรมาส

ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ลดลง 0.19% สู่ระดับ 268,000 วอน โดยมีกรอบการซื้อขายในช่วงเช้าอยู่ที่ 266,000 ถึง 270,000 วอน การที่หุ้นไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ตามผลประกอบการที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ว่าตลาดได้ตอบรับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งไปแล้วบางส่วน ขณะที่นักลงทุนยังคงประเมินความยั่งยืนของผลประกอบการ และผลการดำเนินงานเฉพาะของแต่ละแผนกธุรกิจ

[ที่มา: TradingView]

ราคาชิปหน่วยความจำที่สูงขึ้น หนุนกำไรซัมซุงพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 3 ของซัมซุงแตะที่ 107.4 ล้านล้านวอน สูงกว่าคาดการณ์ของ LSEG SmartEstimate ที่ประมาณ 106 ล้านล้านวอน ขณะที่รายได้อยู่ที่ 195 ล้านล้านวอน ต่ำกว่าประมาณการของ FactSet ที่ราว 206.81 ล้านล้านวอน ทั้งนี้ ผลประกอบการเบื้องต้นไม่ได้เปิดเผยข้อมูลแยกตามกลุ่มธุรกิจ และบริษัทจะเปิดเผยรายงานทางการเงินฉบับเต็มในช่วงปลายเดือนต.ค.นี้

นักวิเคราะห์คาดว่าธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของกำไร ทั้งนี้ เซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงหนุนความต้องการ HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ความจุสูงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ได้ปรับเปลี่ยนกำลังการผลิตในกระบวนการผลิตที่ล้ำสมัยไปสู่ผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงมากขึ้น ส่งผลให้อุปทานสำหรับผลิตภัณฑ์หน่วยความจำบางรายการยังคงตึงตัว

TrendForce คาดการณ์ว่าราคาตามสัญญาสำหรับ DRAM ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 10% ถึง 15% เมื่อเทียบรายไตรมาสในไตรมาสที่ 4 และหากรวม HBM แล้ว ราคาตามสัญญาของ DRAM โดยรวมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15% ถึง 20%

ซัมซุงได้เริ่มการผลิต HBM4 ในปริมาณมากแล้ว และเริ่มส่งมอบผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ให้แก่ลูกค้า สำหรับรายงานผลประกอบการฉบับเต็ม ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา ได้แก่ กำไรของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ การเติบโตของการจัดส่ง HBM และการประเมินของผู้บริหารเกี่ยวกับราคาหน่วยความจำรวมถึงภาวะอุปสงค์อุปทานในไตรมาสที่ 4

ธุรกิจสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคยังคงเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุน

ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นช่วยปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของซัมซุงให้ดีขึ้น ขณะเดียวกันก็ทำให้ต้นทุนชิ้นส่วนสำหรับสมาร์ทโฟนและเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านเพิ่มขึ้นด้วย นักวิเคราะห์ประเมินว่าผลขาดทุนจากการดำเนินงานรวมของทั้งสองแผนกนี้ในไตรมาส 3 อาจเกิน 1 ล้านล้านวอน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าซัมซุงยังไม่ได้ส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้บริโภคอย่างเต็มที่

ในไตรมาส 3 เงินวอนเกาหลีใต้แข็งค่าขึ้นมากกว่า 14% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่ารายได้จากต่างประเทศเมื่อแปลงเป็นสกุลเงินวอนลดลง ในระยะข้างหน้า ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ราคา DRAM และ NAND ปริมาณการจัดส่ง HBM และการที่แผนกสมาร์ทโฟนและเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านจะสามารถปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรผ่านการขึ้นราคา การปรับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ให้เหมาะสม และการควบคุมต้นทุนได้หรือไม่

ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปสู่พลวัตอุปสงค์และอุปทานของชิปหน่วยความจำ ตลอดจนความยั่งยืนของกำไรสำหรับปี 2027 หากซัมซุงปรับเพิ่มเป้าหมายการจัดส่ง HBM หรือแนวโน้มกำไรของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ ตลาดก็อาจปรับเพิ่มประมาณการกำไรของบริษัท อย่างไรก็ตาม หากราคาหน่วยความจำปรับตัวลดลง หรือการจัดส่ง HBM ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ประมาณการกำไรและราคาหุ้นอาจเผชิญกับแรงกดดัน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้นซัมซุง: 285,500 วอน กลายเป็นแนวต้านสำคัญ

[ที่มา: TradingView]

จากการคำนวณจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 243,000 วอนเมื่อวันที่ 3 กันยายน ถึงจุดสูงสุดที่ 285,500 วอนเมื่อวันที่ 23 กันยายน ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.382, 0.500 และ 0.618 อยู่ที่ 269,500 วอน, 264,500 วอน และ 259,000 วอน ตามลำดับ

ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นของซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ อยู่ที่ประมาณ 268,000 วอน โดยยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ retracement ที่ 0.382 หากราคาปิดบนกราฟรายวันกลับมาอยู่เหนือ 270,000 วอน จุดสนใจอาจเปลี่ยนไปที่ 275,000–276,000 วอน รวมถึงจุดสูงสุดที่ 285,500 วอน ซึ่งขึ้นไปแตะมาแล้วสองครั้งในเดือนกันยายน

หากราคาหุ้นทะลุผ่านขึ้นไปด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นและยืนเหนือ 285,500 วอนได้ ระดับ Fibonacci extension ที่ -0.236 จะอยู่ที่ประมาณ 295,500 วอน ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาที่ 300,000 วอน

แนวรับสำคัญด้านล่างอยู่ที่ 264,000–265,000 วอน หากหลุดบริเวณนี้ ราคาหุ้นอาจกลับไปทดสอบ 259,000 วอน โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 252,000–253,000 วอน