คาดการณ์ราคาหุ้นไมครอน: จับตา HBM4, อัตรากำไรขั้นต้น และแนวทางผลประกอบการ, คาดหุ้นพุ่งทะลุ 1,100 ดอลลาร์

TradingKey - ไมครอน เทคโนโลยี (MU) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบการเงิน 2026 หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันที่ 30 กันยายน ก่อนหน้านี้ บริษัทได้ให้ประมาณการประจำไตรมาสที่ 4 ว่าจะมีรายได้ 50 พันล้านดอลลาร์ ± 1 พันล้านดอลลาร์, Non-GAAP EPS อยู่ที่ 31 ดอลลาร์ ± 1 ดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 86% สำหรับนักลงทุน สิ่งแรกที่ต้องจับตาดูในรายงานผลประกอบการนี้คือความแตกต่างระหว่างรายได้จริง, EPS และอัตรากำไรขั้นต้น เมื่อเทียบกับประมาณการเดิมของบริษัท

ผลประกอบการ Micron มุ่งเน้น HBM4 ราคาหน่วยความจำ และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสถัดไป

ประการแรกคือรายได้ กำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตรากำไรขั้นต้น หากรายได้และกำไรต่อหุ้นจริงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงใกล้เคียงหรือสูงกว่าประมาณการเดิมของบริษัท ก็มักจะเป็นผลดีต่อการรักษาความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร แต่หากอัตรากำไรขั้นต้นหรือตัวเลขกำไรต่ำกว่าคาด ก็อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงได้

ประการที่สองคือแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสถัดไป ปัจจุบันราคา DRAM และ NAND อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ดังนั้น คาดการณ์ของบริษัทเกี่ยวกับรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และราคาหน่วยความจำในไตรมาสการเงินถัดไป จะส่งผลต่อการประเมินของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรในระยะถัดไป หากแนวโน้มสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ราคาหุ้นอาจได้รับปัจจัยหนุน แต่หากบริษัทคาดว่าการเติบโตของราคาจะชะลอตัวลง หรืออัตรากำไรขั้นต้นปรับลดลง ตลาดก็อาจปรับการคาดการณ์กำไรในอนาคตใหม่

ในส่วนของหน่วยความจำ AI ก่อนหน้านี้ไมครอนได้เปิดเผยว่า HBM4 ได้เริ่มการจัดส่งล็อตใหญ่ให้แก่แพลตฟอร์มของลูกค้ารายใหญ่แล้ว รวมถึงได้ส่งมอบตัวอย่างสำหรับการรับรองคุณภาพให้แก่ลูกค้าปลายทางหลายราย และการวิจัยและพัฒนา HBM4E ก็มีความก้าวหน้าเช่นกัน ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในรายงานผลประกอบการ ได้แก่ ความก้าวหน้าในการจัดส่ง HBM4 การรับรองคุณภาพของลูกค้า และการวางแผนกำลังการผลิตสำหรับปี 2027 หากความก้าวหน้าในการจัดส่งและยอดสั่งซื้อสูงกว่าความคาดหมายก่อนหน้านี้ ก็อาจเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อสัดส่วนรายได้จากธุรกิจหน่วยความจำ AI ของไมครอน แต่หากการผลิตเชิงปริมาณหรือความก้าวหน้าในการรับรองคุณภาพของลูกค้าต่ำกว่าคาด ก็อาจจำกัดการขยายตัวของมูลค่าหุ้นในระยะสั้น

นอกจากนี้ รายจ่ายลงทุนและการวางแผนกำลังการผลิตก็เป็นประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในรายงานผลประกอบการฉบับนี้เช่นกัน จังหวะความเร็วในการขยายกำลังการผลิตสำหรับ DRAM, NAND และ HBM จะส่งผลกระทบต่ออุปทานในอนาคต หากรายจ่ายลงทุนยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ ขณะที่ประมาณการอุปสงค์ไม่ได้ถูกปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับสมดุลอุปสงค์และอุปทานของหน่วยความจำก็อาจมีจำกัด แต่หากบริษัทปรับเพิ่มแผนขยายกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดก็อาจประเมินผลกระทบของอุปทานในอนาคตที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะมีต่อราคาผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Micron

กราฟรายวันหุ้นไมครอน, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาหุ้นไมครอน รูปแบบแท่งเทียนโดยรวมยังคงรักษาโครงสร้าง Inverse Head and Shoulders อย่างต่อเนื่อง ซึ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นในตลาดยังคงได้เปรียบ และราคาหุ้นในระยะสั้นอาจปรับตัวขึ้นได้ต่อ

แนวต้านด้านบนในระยะสั้นกระจุกตัวอยู่ในช่วง $1,080–$1,110 เป็นหลัก หากรายได้ อัตรากำไร ธุรกิจ HBM และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสถัดไปในรายงานผลประกอบการโดยรวมออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และหนุนให้ราคาหุ้นทะลุผ่านจุดสูงสุดล่าสุดที่ $1,108.72 คาดว่าหุ้นจะขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เดิมที่ $1,255 ในระยะถัดไป ในทางกลับกัน แนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ในช่วง $1,030–$1,050 โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $1,000 หากข้อมูลผลประกอบการหรือแนวโน้มผลประกอบการต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และกดดันให้ราคาหุ้นลดลงหลุดระดับแนวรับดังกล่าว กรอบการแกว่งตัวในระดับสูงระยะสั้นอาจขยับลงด้านล่างเพิ่มเติม