เปโซเม็กซิกันถูกกดดันจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ
- เงินเปโซเม็กซิกันอ่อนค่าลงท่ามกลางการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Banxico และความไม่แน่นอนทั่วโลก
- ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกผิดหวัง โดยการใช้จ่ายภาคเอกชนลดลงอย่างมากและการประมาณการกิจกรรมชี้ให้เห็นถึงการหดตัวในเดือนกุมภาพันธ์
- คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในวันที่ 27 มีนาคม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายและ GDP ถูกปรับลดลง
- ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก รวมถึงความระมัดระวังของเฟด ทำให้ USD/MXN ยังคงแข็งแกร่ง โดยเทรดเดอร์จับตามองข้อมูลเงินเฟ้อและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
เงินเปโซเม็กซิกันยังคงมีความระมัดระวังต่อดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดยได้รับแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่ดำเนินการในช่วงสัปดาห์ที่ยุ่งเหยิงในพื้นที่ธนาคารกลาง ข้อมูลที่อ่อนแอในเม็กซิโกชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้เงินเปโซอ่อนค่าลง USD/MXN ซื้อขายที่ 20.23 เพิ่มขึ้น 0.45%
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกมีความหลากหลายหลังจากการเปิดเผยข้อมูลความต้องการรวมและการใช้จ่ายภาคเอกชน ข้อมูลแรกขยายตัว แต่การใช้จ่ายลดลงในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว การอ่านเบื้องต้นของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประมาณการว่าเศรษฐกิจหดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ Banco de Mexico (Banxico) จะยังคงผ่อนคลายนโยบาย แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังไม่ถึงเป้าหมาย 3%
การสำรวจความคาดหวังของ Citi Mexico ล่าสุดเผยให้เห็นความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่าคาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 27 มีนาคม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักของเม็กซิโกสำหรับปี 2025 ลง และปรับเพิ่มตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐาน
ที่น่าสังเกตคือผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ถูกปรับลดลง ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ถูกปรับลดลงเล็กน้อย
ข้ามพรมแดน ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงว่างเปล่าในวันศุกร์ แต่เทรดเดอร์ยังคงวิเคราะห์การตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดเมื่อวันพุธที่ผ่านมา
แถลงการณ์เผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายเห็นว่านโยบายเป็นสิ่งที่เหมาะสมและบอกเป็นนัยว่าพวกเขาจะลดความเร็วในการลดงบดุล ประธานเฟดพาวเวลล์กล่าวว่าพวกเขาไม่ได้รีบที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยและยอมรับว่ามีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจเนื่องจากภาษีของสหรัฐฯ
เจ้าหน้าที่คนอื่น ๆ ได้ให้ความเห็นในวันศุกร์ แต่ไม่สามารถกระตุ้นการตอบสนองของอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ได้ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ กล่าวว่านโยบายการเงินที่มีความเข้มงวดเล็กน้อยในปัจจุบันนั้น "เหมาะสมอย่างยิ่ง" และเสริมว่าความไม่แน่นทำให้ยากที่จะรู้ว่าเศรษฐกิจจะดำเนินไปอย่างไร
ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดชิคาโกกล่าวว่าเมื่อมีความไม่แน่นอนมากมาย คุณต้องรอให้สถานการณ์ชัดเจนขึ้น
ในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อกลางเดือนมีนาคม ยอดค้าปลีก ตัวเลขดุลการค้า และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Banxico ในสหรัฐฯ เทรดเดอร์จะจับตามองมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE)
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: เงินเปโซเม็กซิกันร่วงลงขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จับตามอง Banxico ที่ผ่อนคลาย
- การสำรวจความคาดหวังของ Citi Mexico แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดที่ 8% ในปี 2025 ลดลงจาก 8.25% ในการสำรวจครั้งก่อน USD/MXN คาดว่าจะสิ้นสุดที่ 20.98 ลดลงจาก 21.00 ในการสำรวจครั้งล่าสุด
- คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อกลางเดือนมีนาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 3.77% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 3.80% YoY ตามที่แสดงในแบบสำรวจ และราคาพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 3.61% เป็น 3.65% YoY
- ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงอยู่ในช่วงสูง 3% ขณะที่ GDP คาดว่าจะขยายตัว 0.6% ลดลงจาก 0.8% ในการสำรวจครั้งล่าสุด
- ดัชนีชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกของเม็กซิโกลดลง 0.7% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนมกราคม เศรษฐกิจน่าจะเติบโต 0.2% MoM
- องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนาเปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าภาษีของสหรัฐฯ ต่อผลิตภัณฑ์เม็กซิกันอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอยในเม็กซิโก
- เทรดเดอร์ได้คาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายลง 71 จุดพื้นฐาน (bps) ตลอดทั้งปี ตามข้อมูลจาก Chicago Board of Trade
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เงินเปโซเม็กซิกันถอยลงขณะที่ USD/MXN ขึ้นเหนือ 20.20
USD/MXN รวมตัวกันหลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในปีที่ทำไว้เมื่อวันที่ 14 มีนาคมที่ 19.84 แต่ยังคงถูกจำกัดโดยระดับ 20.30 ซึ่งถูกปกป้องโดยผู้ขาย ซึ่งยังคงมีแนวโน้มไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 20.35 และ SMA 50 วันที่ 20.40
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) มีแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตามในระยะสั้นมันสนับสนุนผู้ซื้อ ดัชนีกำลังจะข้ามเส้นกลาง ซึ่งจะเปิดทางให้มีการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป
ในกรณีนี้ USD/MXN ต้องเคลียร์ SMA 100 และ 50 วัน เมื่อผ่านไปได้ ระดับเพดานถัดไปจะเป็นจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 4 มีนาคมที่ 20.99 ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญแรกคือ 20.00 ตามด้วยระดับต่ำสุดในปีที่ 19.84 ก่อนที่จะถึง SMA 200 วันที่ 19.68
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
