ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวจากเงินเฟ้อที่ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและจุดยืนเป็นกลางของเฟด
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งยกระดับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลก
- เครื่องมือ FedWatch บ่งชี้ว่า ตลาดคาดการณ์โอกาส 83.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า
- ประธานเฟด วอร์ช ปฏิเสธที่จะคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจ ส่งผลให้ไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนก่อนการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากเพิ่มขึ้นพอประมาณในวันก่อนหน้า และเคลื่อนไหวใกล้ 101.80 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ เงินดอลลาร์ยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นล่าสุดเอาไว้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลกและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนประเมินสัญญาณที่ผสมผสานเกี่ยวกับการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ (US) และอิหร่านอย่างรอบคอบ แม้ว่าการเจรจายังคงดำเนินอยู่ แต่ความเชื่อมั่นของตลาดเผชิญแรงกดดันหลังจากการประชุมระดับสูงในกรุงเตหะราน ซึ่งนายพลอาซิม มูนีร์ ผู้บัญชาการกองทัพปากีสถาน ได้พบกับผู้นำระดับสูงด้านการทูตและการทหารของอิหร่าน เพื่อหารือเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทวิภาคีและสถานะของการเจรจากับกรุงวอชิงตัน นักการทูตที่เกี่ยวข้องกับการหารือดังกล่าวชี้แจงว่า แม้ความพยายามแก้ไขความขัดแย้งยังคงดำเนินอยู่ แต่รายงานเกี่ยวกับข้อตกลงฉบับสุดท้ายที่ใกล้จะบรรลุนั้นยังเร็วเกินไป
ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดการเงินกำลังประเมินแนวทางการดำเนินการครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างใกล้ชิด ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้นักลงทุนคาดการณ์โอกาส 83.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า พร้อมกับคาดการณ์โอกาส 90% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม เควิน วอร์ช ประธานเฟด ยังคงมีจุดยืนเป็นกลาง โดยเน้นย้ำว่าเขาไม่ได้ "คาดการณ์ล่วงหน้า" เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ตลาดไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง
มองว่าการปรับฐานหุ้นเทคโนโลยีเป็นแรงกดดันใหม่ต่อ USD
นักยุทธศาสตร์ของ Scotiabank เตือนว่า พลวัตของตลาดหุ้นอาจส่งผลย้อนกลับมายังตลาดสกุลเงินมากขึ้น โดยให้เหตุผลว่า "การปรับฐานอย่างรุนแรงของหุ้นเทคโนโลยีอาจกลายเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อ USD เนื่องจากการขยายตัวของ AI มีบทบาทสำคัญในเรื่องราวการเติบโตและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ" ในมุมมองของพวกเขา แรงกดดันที่ยืดเยื้อต่อกลุ่มเทคโนโลยีอาจบั่นทอนหนึ่งในประเด็นสำคัญที่ช่วยสนับสนุนดอลลาร์ และตอกย้ำภาวะแวดล้อมปัจจุบันที่ USD อ่อนค่าลงในวงกว้าง ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงของการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดในระยะใกล้ใหม่
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
