ทำไม XRP จึงสวนกระแสเงินทุนไหลออกจากตลาดคริปโต: ปัจจัยด้าน BlackRock ETF และการมุ่งเน้นกลุ่มนักลงทุนสถาบันของ Ripple
ในขณะที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมกำลังเผชิญกับภาวะความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ชะลอตัวลง Ripple XRP สกุลเงินดิจิทัล กำลังสร้างแนวทางที่โดดเด่นและแตกต่าง ซึ่งกำหนดโดยความมุ่งมั่นของกลุ่มสถาบันและการปรับโครงสร้างระบบการชำระเงินทั่วโลกครั้งสำคัญ นอกจากนี้ ระบบนิเวศดังกล่าวยังสร้างสถิติการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่กองทุน Exchange-Traded Fund (ETF) อย่างต่อเนื่อง และได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงินชั้นนำในวอลล์สตรีท ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมองที่ว่าโทเคนนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญมากกว่าที่จะเป็นเพียงสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร
ความต่อเนื่องของเม็ดเงินไหลเข้า ETF: ความแตกต่างในระดับสถาบัน
ในการเคลื่อนไหวที่สวนทางกับผลการดำเนินงานของผู้นำตลาดแบบดั้งเดิมอย่างสิ้นเชิง กองทุน spot XRP ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ได้บรรลุหลักไมล์สำคัญทางประวัติศาสตร์ด้วยการมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิติดต่อกัน 30 วัน ความต้องการที่ไม่ลดละนี้ ซึ่งนำโดยผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น XRPC ของ Canary Capital ได้ผลักดันระดับเงินทุนรวมสู่ประมาณ 1.18 พันล้านดอลลาร์.
ความสำคัญของการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในครั้งนี้อยู่ที่จังหวะเวลาและบริบท แม้ว่า BlackRock ETF XRP จะยังมีข่าวลือที่เป็นปัจจัยกระตุ้นการเก็งกำไรที่สำคัญ แต่ข้อมูลตลาดปัจจุบันเผยให้เห็นถึงผลกระทบของการแยกตัวออกจากกัน (decoupling) ที่ชัดเจน ขณะที่ BlackRock’s iShares Ethereum (ETH) Trust และ iShares Bitcoin Trust เพิ่งเผชิญกับเงินทุนไหลออกจำนวนมหาศาลในวันเดียว โดยสูญเสียเงินไป 221 ล้านดอลลาร์ และ 210 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ แต่กองทุน XRP ยังคงมีตัวเลขเป็นบวกอย่างสม่ำเสมอ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารเงินของสถาบันมองว่า XRP เป็นการลงทุนในด้านการใช้ประโยชน์เฉพาะทางมากขึ้น แทนที่จะเป็นตัวแทนที่มีความผันผวนสูง (high-beta proxy) สำหรับ Bitcoin (BTC).
การเข้ามาแทนที่ SWIFT: การปรับเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานระดับล้านล้านดอลลาร์
หัวใจสำคัญของมูลค่าเสนอในระยะยาวของ XRP คือศักยภาพในการดิสรัปต์ระบบ Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) ที่เริ่มล้าสมัย โดย Ripple ได้เพิ่มความพยายามอย่างหนักในการวางตำแหน่งXRP เพื่อเข้ามาแทนที่ SWIFTโดยระบุถึงช่องโหว่ที่มีอยู่แต่เดิมของระบบโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม
ระบบนิเวศการชำระเงินข้ามพรมแดนในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัญหาต่าง ๆ ดังนี้:
- ความล่าช้าจากตัวกลาง: การทำธุรกรรมที่ต้องผ่านสถาบันการเงินต่าง ๆ มากถึง 5 แห่ง
- ข้อผิดพลาดในการดำเนินงาน: การพึ่งพากระบวนการแบบแมนนวลและมาตรฐานการรับส่งข้อความที่ไม่รองรับกัน
- ปัญหาคอขวดด้านสภาพคล่อง: ข้อกำหนดที่มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับการสำรองเงินล่วงหน้าในบัญชี (Nostro/Vostro) ทั่วโลก
ด้วยการใช้ประโยชน์จากข่าว Ripple XRP และอรรถประโยชน์ร่วมกับRipple USD (RLUSD)ที่กำลังจะเปิดตัวในเร็ว ๆ นี้ สถาบันการเงินจะสามารถดำเนินการชำระดุลได้แบบเรียลไทม์และมีความโปร่งใสของค่าธรรมเนียม โดย "ทางเลือกที่ทันสมัย" นี้มุ่งที่จะขจัดปัญหาคอขวดแบบรวมศูนย์ของการเคลื่อนย้ายเงินทั่วโลก พร้อมนำเสนอเครือข่ายการชำระเงินที่สามารถเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 90% ของโลกได้แล้วในขณะนี้
การเดิมพันมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ของวอลล์สตรีทและแนวโน้มการเสนอขายหุ้น IPO
ความเชื่อมั่นของสถาบันได้รับการพิสูจน์เพิ่มเติมผ่านการระดมทุนรอบล่าสุดมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดยยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Citadel, Fortress Investment และ Galaxy Digital. ข้อตกลงนี้ซึ่งประเมินมูลค่า Ripple ไว้ที่ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ตอกย้ำถึงการเดิมพันเชิงกลยุทธ์ใน XRP ในฐานะกระดูกสันหลังของโครงสร้างพื้นฐานการเงินคริปโตในอนาคต
อย่างไรก็ตาม การอัดฉีดเงินทุนนี้มีมาตรการคุ้มครองโครงสร้างที่ซับซ้อน โดยนักลงทุนได้รับ "put options" ซึ่งช่วยให้สามารถขายหุ้นคืนให้แก่ Ripple ตามผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ไม่เกิดขึ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด ขณะที่ ข่าวการทำ IPO ของ XRP ยังคงเป็นหัวข้อที่มีการพูดถึงบ่อยครั้ง แต่นางโมนิกา ลอง ประธานของ Ripple ได้ออกมาชี้แจงเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “ยังไม่มีกำหนดการในขณะนี้” สำหรับการนำบริษัทเข้าจดทะเบียน โดยบริษัทกำลังให้ความสำคัญกับการซื้อหุ้นคืนเชิงรุกและการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ เช่น ข้อตกลงมูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Hidden Road เพื่อปรับปรุงงบแสดงฐานะการเงินให้มีความเหมาะสมที่สุด
แรงต้านทางเทคนิค ปะทะ แรงหนุนทางมหภาค
แม้จะมีแรงซื้อจากสถาบันพุ่งสูงขึ้น แต่ ความเคลื่อนไหวของราคา XRP ยังคงถูกจำกัดอยู่ภายในกรอบแนวโน้มขาลงที่ลาดชัน สัญญาฟิวเจอร์ส XRP รวมถึงความเชื่อมั่นและ “ปริมาณการซื้อ (Taker Buy Volume)” บนกระดานเทรดรายใหญ่อย่าง Binance (BNB) ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดในช่วงฤดูร้อน ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองระยะสั้นที่ระมัดระวัง ช่องว่างระหว่างราคากับการใช้งานจริงนี้ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการโยกย้ายเชิงโครงสร้างของโทเคนจากสภาพคล่องหมุนเวียนในกระดานเทรดไปสู่การดูแลโดย ETF ซึ่งอาจลดสภาพคล่องชั่วคราวและเพิ่มความผันผวน
การตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลและความคิดเห็นจากบุคคลสำคัญยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางของข้อมูล Elon Musk ต่อ XRP ได้กลายเป็นจุดสนใจของชุมชนหลังจากที่เขาระบุว่าสกุลเงินดิจิทัลทำหน้าที่เป็น “เกราะป้องกันที่น่าสนใจต่อการควบคุมแบบรวมศูนย์” แม้ว่า Musk จะไม่ได้สนับสนุนโทเคนนี้อย่างชัดเจน แต่การยอมรับในบทบาทของ XRP ต่อการถกเถียงในวงกว้างเกี่ยวกับนวัตกรรมทางการเงินและเสรีภาพส่วนบุคคล ได้ทำให้สินทรัพย์ดังกล่าวยังคงเป็นประเด็นแถวหน้าในเชิงนโยบายระดับชาติ
มุมมองนักลงทุน: การเปลี่ยนผ่านของสภาพคล่อง
ปัจจุบัน XRP อยู่ในช่วงของการเปลี่ยนผ่าน โดยกำลังพัฒนาจากสินทรัพย์เก็งกำไรที่ขับเคลื่อนโดยนักลงทุนรายย่อยไปสู่เครื่องมือทางการเงินระดับสถาบันที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล แม้ว่าการเปลี่ยนผ่านออกจากรูปแบบดั้งเดิมของคริปโทเคอร์เรนซี ในศูนย์ซื้อขายอาจเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่การย้ายของปริมาณการซื้อขายไปยัง ETF นั้นส่งสัญญาณถึงอนาคตที่มีความผันผวนลดลงและการยอมรับจากสถาบันที่กว้างขวางยิ่งขึ้น
ขณะนี้นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามการขยายตัวของXRP ETF เพิ่มเติมรวมถึงโอกาสในการบูรณาการของXRP Ledger (XRPL) เข้าสู่โซลูชันทางการเงินกระแสหลัก หาก “เอฟเฟกต์ก้อนหิมะ” (snowball effect) จากเม็ดเงินไหลเข้า ETF ยังคงสร้างความตึงตัวให้กับอุปทาน ในขณะที่ Ripple ท้าทายความเป็นเจ้าตลาดของ SWIFT ความอ่อนแอของราคาในปัจจุบันอาจถูกมองว่าเป็นช่วงเวลาของการสะสมกำลังตามปัจจัยพื้นฐานก่อนที่จะเกิดการเบรกเอาท์เชิงโครงสร้างในระยะยาว
บทความแนะนำ
