แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำกลับสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ก่อนรายงาน CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ การปรับตัวขึ้นจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่?

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ทรงตัวอยู่ในระดับสูงหลังจากการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาทองคำปรับตัวลงเล็กน้อย 0.2% โดยซื้อขายอยู่ที่บริเวณ $4,185 หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 2 ตุลาคมที่ $4,217.22 ในระหว่างวัน ทั้งนี้ ราคาทองคำได้ร่วงลงไปใกล้ระดับ $4,066 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นปรับตัวดีขึ้น

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ขณะที่ดัชนี CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ กลายเป็นตัวแปรสำคัญถัดไป

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงนี้คือ ราคาน้ำมันและทิศทางของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐ ประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่า รัสเซียและยูเครนได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงในส่วนของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยมีผลบังคับใช้ในทันที อย่างไรก็ตาม โวโลดิเมียร์ เซเลนสกี ประธานาธิบดียูเครน ระบุว่าเขายังคงรอรายละเอียดเฉพาะเจาะจงของข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งทำให้ยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการบังคับใช้ข้อตกลงนี้

หลังจากการประกาศดังกล่าว ตลาดต่างคาดหวังเพิ่มขึ้นว่าการจัดส่งพลังงานของรัสเซียจะเริ่มฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ที่ตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงถึง 1.3% สู่ระดับ 102.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.7% สู่ระดับ 89.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การย่อตัวลงของราคาน้ำมันช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ย่อตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 102.16 ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำที่ซื้อขายในรูปสกุลเงินดอลลาร์ได้ส่วนหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง และแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสราว 19.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยก่อนเดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ 84.4%

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐในวันพุธ (14 ตุลาคม) รวมถึงข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกที่จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.6%–3.7% เมื่อเทียบรายปี จากระดับ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นผลมาจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นก่อนหน้านี้เป็นสำคัญ ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% เมื่อเทียบรายปี

หากตัวเลข CPI จริงออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงอีก ตลาดอาจลดความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งจะกดดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ พร้อมทั้งสร้างปัจจัยเอื้ออำนวยให้ราคาทองคำเดินหน้ารีบาวด์ต่อ ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้อีกครั้ง ราคาทองคำอาจกลับมาเผชิญแรงกดดันจากสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟรายวันราคาทองคำ ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาทองคำ ราคากลับมาดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากพบแนวรับใกล้ระดับ 4,066 ดอลลาร์ พร้อมทั้งกลับขึ้นมาเหนือระดับตัวเลขกลมๆ สำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์ และ 4,200 ดอลลาร์ เนื่องจากโมเมนตัมขาลงระยะสั้นอ่อนกำลังลง ขณะเดียวกัน กราฟรายสัปดาห์ของสัปดาห์ที่แล้วได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนกระทิงที่มีไส้เทียนล่างยาว ซึ่งช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในปัจจุบัน ราคาทองคำแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในวันนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มแนวต้านด้านบนในระยะสั้นและอาจส่งผลให้เกิดการย่อตัวลงสู่ระดับ 4,170 ดอลลาร์ นักเทรดสามารถรอให้ราคามีเสถียรภาพหลังจากการย่อตัวลง ก่อนที่จะพิจารณาเปิดสถานะซื้อ

ในส่วนของแนวต้านฝั่งขาขึ้น แนวต้านหลักที่ต้องจับตาดูอยู่ใกล้ระดับ 4,230 ดอลลาร์ หากปรับตัวทะลุผ่านระดับนี้ได้ จะขยายช่วงขาขึ้นไปสู่ระดับ 4,250 ดอลลาร์ โดยมีระดับ 4,300 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายถัดไปที่สูงขึ้น การยืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง จะเปิดช่วงขาขึ้นไปสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์

ในส่วนของแนวรับฝั่งขาลง แนวรับหลักที่ต้องจับตาดูอยู่ใกล้ระดับ 4,170 ดอลลาร์ หากราคาปรับตัวลงหลุดต่ำกว่าระดับนี้ แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูจะอยู่ใกล้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ และถัดลงไปคือระดับ 4,100 ดอลลาร์