AUD/USD ปรับตัวลดลงท่ามกลางการดำเนินนโยบายที่ระมัดระวังของ RBA และความไม่แน่นอนในตลาดการค้าโลก
- AUD/USD ร่วงลงสู่ 0.6460 ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียสูญเสียแรงหนุนหลังจากการพุ่งขึ้นในวันจันทร์
- รายงานการประชุม RBA เผยว่าคณะกรรมการได้พิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps แต่เลือกที่จะปรับลด 25 bps เพื่อรักษาความคาดหวัง
- ความสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันเดียวกัน, GDP ของออสเตรเลียในวันพุธ และ NFP ในวันศุกร์เพื่อสัญญาณใหม่
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร ร่วงลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 0.6460 ขณะที่เทรดเดอร์ตอบสนองต่อท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และตัวเลขบัญชีเดินสะพัดที่ต่ำกว่าคาด AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 0.6458 ขณะเขียนบทความนี้ ลดลงจากการพุ่งขึ้น 1% ในวันจันทร์ ขณะที่คู่เงินยังคงอยู่ในกรอบแคบตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน การปฏิเสธซ้ำ ๆ ใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 0.6500 ยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากการลดลงในวันจันทร์ โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์ที่ประมาณ 98.95 ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
รายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนพฤษภาคมที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้เผยให้เห็นว่าคณะกรรมการได้พิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐาน (bps) แต่ในที่สุดเลือกที่จะปรับลด 25 bps เพื่อรักษาความคาดหวัง โดยลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเหลือ 3.85% จาก 4.10% การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นเพื่อรักษาความคาดหวังในนโยบายท่ามกลางความไม่แน่นอนระดับโลกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ
ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ที่บริสเบนในวันอังคาร รองผู้ว่าการ RBA ซาราห์ ฮันเตอร์ ได้แสดงท่าทีที่ระมัดระวัง โดยเตือนว่าความไม่แน่นอนทางการค้าระดับโลกที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน ผลผลิต และการจ้างงานอย่างมาก "ความไม่แน่นอนและลักษณะที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของสถานการณ์ในปัจจุบันทำให้ยากที่จะระบุขนาดของผลกระทบ" ฮันเตอร์กล่าว พร้อมเสริมว่าธนาคารกลางจะติดตามการพัฒนานี้อย่างใกล้ชิดเพื่อปรับเปลี่ยนท่าทีทางนโยบายให้เหมาะสม
RBA ยังได้ชี้ให้เห็นว่าแม้อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่ช่วงเป้าหมายที่ 2.9% YoY และคาดว่าจะลดลงอีกเป็น 2.6% ภายในสิ้นปี 2025 แต่ยังเร็วเกินไปที่จะเปลี่ยนไปสู่ท่าทีทางนโยบายที่ขยายตัว ตามรายงานของรอยเตอร์ ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสประมาณ 70% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าธนาคารกลางอาจรอจนกว่าข้อมูลเงินเฟ้อในไตรมาสที่สองจะให้ทิศทางที่ชัดเจนกว่า
มองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายชุด รายงาน GDP ไตรมาสที่ 1 ของออสเตรเลีย ดัชนีอุตสาหกรรม และ PMI คอมโพสิตและบริการจาก S&P Global จะประกาศในวันพุธและอาจให้ทิศทางใหม่สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย ในฝั่งสหรัฐฯ ข้อมูลการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ที่จะประกาศในวันอังคาร และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่คาดหวังในวันศุกร์จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดแรงงานและการเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
RBA FAQs
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
