ทองคำ - คริปโต ร่วงยับ ตลาดจับตาประธานเฟดคนใหม่ กับข้อมูลที่จะเป็นสูญญากาศ ด้านไทยลุ้นเลือกตั้งชี้ชะตา

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.เฟดภายใต้เงา Kevin Warsh และภาวะ Data Blackout

โลกการเงินกำลังจับตามองการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ เมื่อ Kevin Warsh ถูกเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คนต่อไป แทนที่ Jerome Powell ที่กำลังเผชิญมรสุมทางกฎหมาย การมาของ Warsh ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนตัวบุคคล แต่เป็นการส่งสัญญาณถึงจุดจบของยุคเงินราคาถูก เพราะเขาคือนายธนาคารสายเหยี่ยวตัวจริงที่มองว่า “เงินเฟ้อคือทางเลือก” และพร้อมจะลดขนาดงบดุลอย่างรุนแรงเพื่อดูดซับสภาพคล่องส่วนเกิน

แต่สิ่งที่น่ากังวลกว่านั้นคือภาวะ Data Blackout จากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้ตัวเลขการจ้างงาน (NFP) ประจำเดือนมกราคมที่นักลงทุนทั่วโลกรอคอยถูกเลื่อนออกไปไม่มีกำหนด ส่งผลให้ตลาดการเงินในขณะนี้เปรียบเสมือนการบินแบบตาบอด ท่ามกลางความมืดมนของข้อมูลเศรษฐกิจที่ขาดหายไป 

2.ฝันร้ายตลาดคริปโต กับการล่มสลายของ Trump Supercycle และจุดกำเนิด DAT 2.0

ความฝันของนักเก็งกำไรพังทลายลงในชั่วข้ามคืน เมื่อตลาดคริปโตเผชิญสภาวะเลือดสาดจากวิกฤตสภาพคล่อง (Liquidity Stress) ราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างรุนแรงกว่า 18% ภายใน 24 ชั่วโมง ดิ่งลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ระดับ 60,074 ดอลลาร์ ซึ่งหายไปกว่า 50% จากจุดสูงสุดเมื่อปีก่อน สัญญาณนี้บ่งชี้ว่า Trump Supercycle ได้จบลงแล้วอย่างสมบูรณ์

อย่างไรก็ตาม ในวิกฤตยังมีความหวังใหม่ที่เรียกว่ายุค DAT 2.0 (Digital Asset Transformation) ซึ่งมูลค่าสินทรัพย์ต่อจากนี้จะถูกวัดกันที่การใช้งานจริง และกระแสรายได้ ไม่ใช่แค่แรงเชียร์หรือกระแสข่าวอีกต่อไป ใครที่ยังอยู่รอดในตลาดนี้จำเป็นต้องปรับกลยุทธ์เพื่อมองหาโปรเจกต์ที่มีมูลค่าพื้นฐานจริงให้ออก 

3.ทองคำผันผวนหนักรับข่าว Warsh แต่สถาบันใหญ่ยังมองบวกระยะยาว

ทองคำที่เคยเป็นหลุมหลบภัยกลับกลายเป็นรถไฟเหาะตีลังกา เมื่อเกิดปรากฏการณ์ The Warsh Correction ราคาร่วงลงอย่างรุนแรงจากการเทขายทำกำไรเมื่อตลาดทราบข่าวว่าประธานเฟดคนใหม่มีความเป็นมืออาชีพและอิสระสูง ทำให้นักลงทุนลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ จนราคาหลุดลงไปแตะ 4,465 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดกลับมายืนเหนือ 4,800 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

แม้ระยะสั้นจะผันผวนหนัก แต่สถาบันการเงินระดับโลกอย่าง J.P. Morgan และ Wells Fargo ยังคงมองบวกในระยะยาว โดยเชื่อว่าตราบใดที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังเดินหน้าตุนทองคำเข้าทุนสำรองเพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์ การย่อตัวครั้งนี้ก็เป็นเพียงการปรับฐานเพื่อเตรียมไปต่อเท่านั้น 

4.หุ้นไทยบนปากเหว: ลุ้นเลือกตั้งชี้ชะตาหนีกับดัก Sick Man of Asia

ปิดท้ายที่ตลาดหุ้นไทยซึ่งกำลังยืนอยู่บนทางแพร่งสำคัญ SET Index ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 1,346 จุด ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่เงียบเหงาก่อนการเลือกตั้งใหญ่ในวันอาทิตย์ที่ 8 กุมภาพันธ์นี้ ซึ่งจะเป็นจุดชี้ชะตาสำคัญว่าจะพาไทยหลุดพ้นจากคำครหา “Sick Man of Asia” หรือคนป่วยแห่งเอเชียได้หรือไม่

โจทย์หินของรัฐบาลใหม่คือการแก้ปัญหาโครงสร้างเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำเพียง 1-2% และหนี้ครัวเรือกนที่สูงลิ่ว อย่างไรก็ตาม แสงสว่างปลายอุโมงค์ยังพอมีให้เห็นจากการที่ไทยเตรียมเป็นเจ้าภาพประชุม IMF-World Bank ในเดือนตุลาคม 2026 ซึ่งจะเป็นเวทีสำคัญในการเรียกความเชื่อมั่นและเม็ดเงินลงทุนกลับคืนมา หากผ่านพ้นช่วงสุญญากาศทางการเมืองนี้ไปได้