เงินเยนอ่อนค่า ขณะที่คาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ลดลง และรายงานการประชุม FOMC จ่อเผยแพร่

• USDJPY ทรงตัวในแดนบวกใกล้ระดับ 158.35 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ
• สมาชิกคณะกรรมการ BoJ ต้องการเวลาเพิ่มเติมเพื่อประเมินว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดส่งผลกระทบต่อภาวะการเงินภายในประเทศอย่างไร
• การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดในเดือนนี้ลดลง หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนกันยายนอ่อนแอกว่าที่คาดไว้

คู่ USDJPY ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 158.35 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ลดลงสร้างแรงกดดันต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทรดเดอร์จะจับตารายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่จะเผยแพร่ในช่วงปลายวันพุธอย่างใกล้ชิด

นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางจะ “ประเมินความเป็นไปได้และความเสี่ยงที่แนวโน้มเศรษฐกิจและราคาตามกรณีพื้นฐานจะเป็นจริง” เมื่อพิจารณาถึงจังหวะและช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต มุมมองของตลาดที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะมีจุดยืนอย่างระมัดระวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคม ส่งผลกระทบต่อ JPY

สำนักข่าว Reuters รายงานเมื่อวันอังคารว่า อายาโนะ ซาโตะ ผู้กำหนดนโยบายคนใหม่ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวว่าเธอสนับสนุนแนวคิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายระยะ

ข้อมูลการกำหนดราคาจากสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนบ่งชี้ว่า ตลาดมองเห็นโอกาสประมาณ 12% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ลดลงจากระดับสูงถึง 40% ในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลของ Bloombegr ความน่าจะเป็นในปัจจุบันเพิ่มขึ้นสู่ประมาณ 90% เมื่อรวมการประชุมเดือนธันวาคมเข้าไปด้วย

ในฝั่งสหรัฐฯ เทรดเดอร์ลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนนี้ หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนกันยายน จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม

ตลาดมองแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย BoJ ว่าจะค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่การเก็งการคุมเข้มนโยบายของเฟดสนับสนุน USDJPY ให้อยู่ในระดับสูง

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า หลังจาก “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกพอยต์เมื่อเดือนที่แล้วตามที่คาดการณ์ไว้” การกำหนดราคาของตลาดในขณะนี้ “บ่งชี้ถึงโอกาสที่จำกัดในการดำเนินนโยบายในการประชุมวันที่ 30 ตุลาคม โดยตลาดมุ่งความคาดหวังไปที่เดือนธันวาคมสำหรับการดำเนินนโยบายครั้งถัดไป” แม้ว่านายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ จะย้ำอีกครั้งเมื่อเช้านี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายตั้งใจที่จะ “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป” และระบุว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังเติบโต “ในระดับปานกลาง” แต่ Rabobank ให้เหตุผลว่า “สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า BoJ มีแนวโน้มจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน” โดยพวกเขากล่าวว่า “ถึงกระนั้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังไม่ได้ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าอยู่ในจุดที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นสิ่งที่เหมาะสม” แม้ว่า “เรื่องนี้อาจบ่งชี้ว่าเป็นไปได้ที่ BoJ จะเร่งจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ก็ขึ้นอยู่กับการพัฒนาของเศรษฐกิจในช่วงหลายเดือนข้างหน้าอย่างชัดเจน”

ในด้านปัจจัยภายนอก มุมมองของ Rabobank ระบุว่า “ตลาดคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของเฟดในปีหน้ามากเกินไป” พวกเขาเห็นว่า “หากมีการปรับลดการเก็งความเสี่ยงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดออกไป USDJPY มีศักยภาพที่จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027” แต่ในขณะนี้ “เรายังคงตั้งเป้าหมาย USDJPY ในระยะ 3 เดือนไว้ที่ 155.00” แม้ USDJPY จะปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่การประชุมนโยบายเดือนกันยายน แต่ Rabobank เน้นย้ำว่า “ตลาดกังวลว่าการกลับขึ้นไปอยู่ใกล้ระดับ 160 อาจกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงค่าเงินเพิ่มเติมอีกครั้ง” ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว พวกเขาประเมินว่าเป้าหมายเงินเฟ้อของ BoJ “ดูเหมือนจะมาถึงจุดที่ธนาคารกลางสามารถเปลี่ยนจุดสนใจไปที่การรักษาเสถียรภาพของแรงกดดันด้านราคาให้อยู่ใกล้ระดับเป้าหมายได้” ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าแนวทางการคุมเข้มนโยบายจะเป็นไปอย่างรอบคอบและวัดระดับ มากกว่าจะเป็นการคุมเข้มอย่างแข็งกร้าว

ชมิดแห่งเฟดส่งสัญญาณเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดย AI พร้อมจับตาความน่าเชื่อถือของเฟดและทิศทางอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น

ชมิดแห่งเฟดแสดงท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 เล็กน้อย สะท้อนจุดยืนที่แข็งกร้าวมากขึ้นเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อ “น่าหงุดหงิด” ว่าเฟด “ยังมีหนทางที่ต้องเดินต่อไป” และ AI คือ “หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุด” สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องและปัจจัยเชิงโครงสร้างที่กำลังก่อตัว ขณะที่การยืนยันว่าความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังตกอยู่ในความเสี่ยง และ “เฟดยังมีงานที่ต้องทำเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะปรับตัวสูงขึ้น” ส่งสัญญาณถึงความเต็มใจที่จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด หรือแม้แต่เพิ่มความเข้มงวดมากขึ้น แม้จะอยู่ท่ามกลางสถานการณ์ในตลาดพันธบัตรเช่นนี้

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ปรับตัวขึ้น 0.34 จุด สู่ระดับ 137.91 ซึ่งตอกย้ำว่าท่าทีด้านนโยบายการเงินโดยรวมยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจน และสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 มาก การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยดังกล่าว ซึ่งสอดคล้องกับคะแนนสุนทรพจน์ที่แข็งแกร่งกว่าค่ามาตรฐาน บ่งชี้ว่าการสื่อสารของเฟดยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ ขณะที่ตลาดประเมินว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดจะดำเนินต่อไปเป็นเวลานาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USDJPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USDJPY ยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นในระยะใกล้ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและขอบบนของ Bollinger Band เป็นแนวต้านด้านบนที่ขัดขวางความพยายามฟื้นตัว ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Band ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ระดับ 56.27 แสดงโมเมนตัมเชิงบวกในระดับปานกลาง แต่ยังไม่สามารถเอาชนะแนวโน้มเชิงโครงสร้างขาลงที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งกำหนดโดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวที่มีอิทธิพล

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ระดับ 159.55 ตามด้วยขอบบนของ Bollinger Band ใกล้ระดับ 159.80 ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ที่ระดับ 156.90 โดยมีแนวรับที่ลึกลงไปบริเวณขอบล่างของ Bollinger Band แถวระดับ 154.00 หากแรงขายกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังราคาปรับตัวลงต่ำกว่าจุดกลับตัวล่าสุดที่ 158.38

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)