คาดการณ์โลหะเงิน: ปรับตัวลงใกล้ระดับ $60.50 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น
- โลหะเงินเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอ
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหม่ในตะวันออกกลางผลักดันความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังกลุ่มฮูษีโจมตีซาอุดีอาระเบีย
- เงินเฟ้อในภาคบริการที่พุ่งสูงขึ้นผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสู่ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี แม้ตลาดคาดการณ์ในระดับสูงว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
ในช่วงตลาดเอเชียของวันอังคาร ราคาโลหะเงิน (XAGUSD) ลดช่วงการปรับตัวขึ้นล่าสุดจากวันก่อนหน้า วิ่งอยู่ที่ประมาณ 60.70 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นยังคงบดบังปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สนับสนุนราคา แม้ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะช่วยพยุงราคาไว้ชั่วคราว แต่ตลาดโลหะมีค่าโดยรวมยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นจุดชนวนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยระลอกใหม่ ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัว กลุ่มฮูษีในเยเมนอ้างความรับผิดชอบเมื่อวันจันทร์ต่อการโจมตีแบบประสานงานหลายครั้งต่อเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย โดยใช้ขีปนาวุธข้ามทวีป ขีปนาวุธร่อน และโดรน ยาห์ยา ซารี โฆษกกลุ่มฮูษีระบุว่า การโจมตีดังกล่าวมุ่งเป้าไปที่สถานที่ทางทหาร โรงงานน้ำมัน และศูนย์กลางการขนส่งที่สำคัญ รวมถึงท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาด ซึ่งการจราจรทางอากาศหยุดชะงัก ส่งผลให้ตลาดโลกเกิดความวิตก
แรงกดดันต่อโลหะเงินยิ่งเพิ่มขึ้น หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 24 ปี ท่ามกลางการเทขายพันธบัตรทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีสาเหตุมาจากความเสี่ยงด้านการคลังที่เพิ่มขึ้น และภาวะเงินเฟ้อที่ลงยาก ข้อมูล ISM ล่าสุดชี้ให้เห็นว่า ต้นทุนปัจจัยการผลิตในภาคบริการของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบกว่า 4 ปีเมื่อเดือนที่แล้ว แม้ขณะนี้ตลาดจะประเมินโอกาสประมาณ 78% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หลังรายงานตลาดแรงงานอ่อนแอลง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร G7 เพิ่มขึ้น ขณะที่ HSBC ชี้การปรับคาดการณ์พันธบัตรอายุยาวเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว
นักกลยุทธ์ของ HSBC ระบุว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตร G7 เพิ่มขึ้นราว 1% นับตั้งแต่เดือนมกราคม พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุยาวปรับตัวขึ้นสูงกว่า 5% อย่างมาก" พวกเขาอธิบายว่านี่เป็น "การปรับราคาใหม่อย่างรุนแรง" ในตลาดอัตราดอกเบี้ยหลัก และชี้ว่า "มีคำอธิบายสามประการที่แข่งขันกันเพื่ออธิบาย" การเคลื่อนไหวดังกล่าว ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการถกเถียงในวงกว้างเกี่ยวกับปัจจัยเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและผลกระทบต่อนักลงทุนตราสารหนี้
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
