ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงจากการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐฯ มากขึ้น
- USD/CHF ปรับตัวลดลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังมีการดำเนินนโยบายการคลังอย่้างไม่คาดคิดเพื่อชะลอการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
- สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าจะซื้อคืนพันธบัตรมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ เพื่อแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แท้จริง
- อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ SNB ยังคงอยู่ที่ 0% พร้อมแผนเข้าแทรกแซงเพื่อสกัดการแข็งค่ามากเกินไปของฟรังก์
ในตลาดลงทุนเอเชียในวันจันทร์ USD/CHF ปรับตัวลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันสองวัน เคลื่อนไหวใกล้ 0.8000 คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากมาตรการทางการคลังที่เพิ่งประกาศในกรุงวอชิงตัน
ตลาดการเงินตั้งรับไม่ทัน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้คำมั่นว่าจะเพิ่มการซื้อคืนหนี้รัฐบาลที่มีอายุคงเหลือยาวนานขึ้นอย่างน้อยสองเท่า เพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นของบอนด์ยีลด์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ระบุว่า การซื้อคืนดังกล่าวอาจมีมูลค่าเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นความพยายามเชิงกลยุทธ์ที่จะส่งสัญญาณว่าอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงไม่สามารถสะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แท้จริงได้อย่างแม่นยำ
ความผันผวนต่ำช่วยหนุนความสนใจในการทำแครีเทรดอีกครั้ง
นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า การที่ทางการสหรัฐฯ ให้ความสำคัญมากขึ้นกับการสนับสนุนตลาดพันธบัตรรัฐบาลควรถูกตีความว่าเป็น “เรื่องราวเชิงบวกต่อความเสี่ยง” โดยธนาคารคาดว่า “ความผันผวนจะยังอยู่ในระดับต่ำ และความสนใจในการทำแครีเทรดจะยังคงแข็งแกร่ง” ในมุมมองของพวกเขา ภาวะดังกล่าวยังคงเอื้อประโยชน์ต่อกลยุทธ์ที่พึ่งพาเงื่อนไขด้านเงินทุนที่มีเสถียรภาพและการแกว่งตัวของตลาดที่อยู่ในระดับต่ำ
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงของดอลลาร์อาจมีไม่มากเพราะความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น ซึ่งเป็นผลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความขัดแย้งรุนแรงขึ้นหลังจากอับบาส อารัคชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ปฏิเสธมาตรการคว่ำบาตรที่สหรัฐฯ กำลังจะประกาศ โดยระบุว่าเป็นการกระทำที่สิ้นหวัง ขณะที่โมห์เซน เรซาอี หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงของอิหร่าน เตือนว่าจะตอบโต้ “ราวกับแผ่นดินไหว” หากโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ดำเนินการเพิ่มเติม ซึ่งยิ่งตอกย้ำบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดทั่วโลก
ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% และคาดว่าจะรักษาจุดยืนนี้ไปจนถึงปี 2027 พร้อมย้ำถึงความพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อสกัดการแข็งค่ามากเกินไปของฟรังก์ แม้นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงต้นปี 2028 แต่ตลาดได้เริ่มกำหนดราคาโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม 2027 แล้ว ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่อาจทำให้ฟรังก์มีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสกุลเงินทุนสำหรับการทำแครีเทรด
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8000 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง การเรียงตัวของเส้น EMA ที่อยู่เหนือราคาสปอตบ่งชี้ว่าคู่เงินยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่ดัชนี RSI 14 วัน ซึ่งอยู่ใกล้ระดับ 40 บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ โดยยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป
ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 ใกล้ 0.8049 ตามด้วย EMA 50 ที่ 0.8060 ซึ่งร่วมกันก่อตัวเป็นโซนอุปทานด้านบนที่แคบ โดยขาขึ้นจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวเพื่อบรรเทาแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน เนื่องจากข้อมูลไม่มีแนวรับเชิงโครงสร้างที่อยู่ใกล้เคียง การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมจากระดับปัจจุบันจะทำให้คู่เงินต้องมองหาโซนอุปสงค์ใหม่ที่ต่ำกว่า 0.8000 ส่งผลให้ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางขาลง ขณะที่ราคายังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
