VIX พุ่ง 32% จากคำขู่ของทรัมป์ — นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรรู้จริงๆ

TradingKey - การกลับมาอีกครั้งของสงครามการค้าสหรัฐ-จีนที่หลับใหลมานาน 6 เดือน สร้างความประหลาดใจให้ตลาดการเงิน วันศุกร์ที่ 10 ตุลาคม ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) — มาตรฐานสำคัญวัดความผันผวนของ S&P 500 ที่คาดการณ์ — พุ่งขึ้น 31.83% สู่ระดับ 21.66 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม

ดัชนีความกลัว VIX ที่มา: TradingView

VIX ซึ่งมักถูกเรียกว่า "มาตรวัดความกลัว" เคยพุ่งใกล้ระดับ 60 ในเดือนเมษายน ระหว่างวิกฤต "ภาษีตอบโต้" ที่รุนแรงที่สุด ตั้งแต่นั้นมา มันลดลงอย่างต่อเนื่อง และใช้เวลาส่วนใหญ่ในช่วงฤดูร้อนต่ำกว่า 20 ในขณะที่ S&P 500 ทำกำไรได้ 5 เดือนติดต่อกัน

อะไรคือสาเหตุการพุ่งขึ้น?

การเทขายถูกกระตุ้นโดยการประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าใหม่จำนวนมากสำหรับสินค้าจีน เป็นการตอบโต้ต่อการควบคุมการส่งออกวัสดุสำคัญอย่างแร่หายากของจีน ทรัมป์ยังขู่ว่าจะยกเลิกการประชุมที่กำลังจะเกิดขึ้นกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ในการประชุม APEC

ความกังวลเพิ่มเติมที่ส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด:

• ความเสี่ยงของการปิดตัวรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลานาน
• ภัยคุกคามการเลิกจ้างพนักงานรัฐถาวร
• ความอ่อนแอต่อเนื่องในตลาดแรงงานสหรัฐฯ
• การลดลงของการเป็นอิสระของเฟด

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นระดับสูงสุดประวัติการณ์สั่นคลอน

"ไม่น่าประหลาดใจเลย" — ปฏิกิริยาตลาดถูกเรียกว่ามีเหตุผล

แม้ VIX จะพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่น่ากังวล

แมนดี้ สวี่ (Mandy Xu) หัวหน้าฝ่ายข้อมูลตลาดอนุพันธ์ บริษัท Cboe Global Markets กล่าวว่า ค่า VIX ที่ระดับ 21 ไม่น่ากังวล: "มีการปรับราคาอย่างระมัดระวังตามหัวข้อข่าว แต่ไม่มีการตื่นตระหนกในตลาด"

นักยุทธศาสตร์ของซิตี้กรุ๊ป ชี้ว่า S&P 500 ไม่ได้เห็นวันเดียวที่มีการเคลื่อนไหวเกิน ±2% ในช่วง 100 วันที่ผ่านมา เมื่อการปรับฐานมาถึง การพุ่งขึ้นของ VIX เป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้

ผู้ค้าบางรายสังเกตว่าการเทขายดูเป็นระเบียบ โนมูระ รายงานว่าไม่มีการเพิ่มขึ้นของคำขอซื้อการป้องกันความเสี่ยงจากลูกค้า — สัญญาณว่านักลงทุนไม่ได้รีบหาที่กำบัง

แม้ออปชัน call ของ VIX จะเป็นเครื่องมือยอดนิยมสำหรับป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของหุ้น แต่ความต้องการยังคงอยู่ในระดับที่วัดได้

สวี่ กล่าวเพิ่มเติมว่า ตำแหน่งของผู้ค้าตัวแทน (dealers) ค่อนข้างสะอาด โดย "สมุดคำสั่งซื้อขายสมดุลมากขึ้น" เมื่อเทียบกับการเทขายในเดือนเมษายน 2025 และสิงหาคม 2024

วอลล์สตรีทยังคงสงบ: นี่คือการปรับฐาน ไม่ใช่วิกฤต

แม้ดัชนีความกลัวจะพุ่งขึ้น นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทยังคงมุมมองเชิงบวก

ดังที่นักวิเคราะห์แดน ไอฟ์ส (Dan Ives) จากเวดบุช กล่าวว่า"นี่คือช่วงเวลา 1996... และ NOT ช่วงเวลา 1999"

เขาเน้นย้ำคำแนะนำ: ซื้อหุ้นเทคโนโลยีคุณภาพดีเมื่อตลาดอ่อนตัว แทนที่จะหนีออกจากตลาดเนื่องจากสงครามคำพูกระหว่างทรัมป์กับสี

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ