La semana por delante: los resultados de Tesla, Meta y WDC en el foco mientras la temporada de resultados del T3 de la bolsa de EE. UU. entra en una ventana de negociación clave

TradingKey - Durante la próxima semana (del 19 al 23 de octubre), el mercado de Estados Unidos desplazará su atención de los datos de inflación de esta semana a la temporada de resultados del tercer trimestre y los datos de crecimiento económico. El IPC de Estados Unidos de septiembre publicado esta semana subió un 3,7% interanual, mientras que el IPP avanzó un 1,3% intermensual, lo que supone el mayor incremento en un solo mes desde marzo de 2022; las ventas minoristas de septiembre crecieron un 0,8% intermensual y un 6,3% interanual, lo que demuestra que, aunque las presiones inflacionarias se mantienen elevadas, el gasto de los consumidores en Estados Unidos conserva cierto grado de resiliencia.

Los datos macroeconómicos de Estados Unidos de la próxima semana serán relativamente escasos, y el mercado se centrará principalmente en el mercado de la vivienda, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, los indicadores económicos adelantados, los PMI manufacturero y de servicios de octubre y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Mientras tanto, la temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos ganará aún más intensidad, con grandes empresas como Netflix (NFLX), Tesla (TSLA), Meta (META), IBM (IBM) y Western Digital (WDC) preparadas para publicar sus resultados del tercer trimestre.

Cabe señalar que la Reserva Federal celebrará su reunión del FOMC los días 27 y 28 de octubre, y entró en su periodo de silencio de política monetaria el 17 de octubre. Por lo tanto, las declaraciones públicas sobre política monetaria por parte de los funcionarios de la Fed disminuirán significativamente la próxima semana, y las expectativas del mercado con respecto a la decisión sobre los tipos de interés a finales de octubre dependerán en mayor medida de los datos económicos y los informes de resultados corporativos.

Previa de los principales eventos

La temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos se intensifica mientras Tesla y Meta asumen el protagonismo entre los valores tecnológicos

El tema principal del mercado para la próxima semana seguirá siendo los resultados del tercer trimestre.

Tras el cierre del mercado el martes (20 de octubre), Netflix presentará sus resultados del tercer trimestre. La compañía confirmó previamente que publicará sus estados financieros ese día. El mercado se centrará especialmente en el crecimiento de suscriptores y usuarios, el negocio publicitario, el gasto en contenidos, el flujo de caja libre y la tendencia de los márgenes.

El miércoles (21 de octubre) será el día más intenso para los resultados tecnológicos de la próxima semana. Tesla y Meta publicarán sus resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado de Estados Unidos, mientras que IBM, Lam Research y Texas Instruments también darán a conocer sus cifras de ganancias.

Entre ellas, Tesla ya publicó por adelantado sus cifras de entregas del tercer trimestre. La compañía entregó 486.500 vehículos y fabricó 464.400 vehículos en el tercer trimestre, además de desplegar 13,7 GWh de productos de almacenamiento de energía. De cara al futuro, el mercado se centrará en los márgenes brutos de automoción, los precios medios de venta, el rendimiento del negocio de energía, así como en los avances en el Robotaxi, la conducción autónoma y las inversiones vinculadas a la IA. Tesla ha confirmado que presentará sus resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado de Estados Unidos el 21 de octubre.

En el caso de Meta, la atención del mercado se centra principalmente en el crecimiento de los ingresos publicitarios, el gasto en infraestructura de IA, las inversiones de capital y los avances en la comercialización de productos de IA. La empresa ha confirmado que publicará sus resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado de Estados Unidos el 21 de octubre.

Los resultados del sector de los semiconductores asumen el protagonismo: el CapEx en IA y la demanda de chips se enfrentan a una prueba clave

Los resultados del miércoles de Lam Research (LRCX) y Texas Instruments (TXN) ofrecerán nuevas señales sobre la demanda en la industria de los semiconductores.

Los resultados de Lam Research reflejan principalmente la inversión en equipos de fabricación de obleas y la demanda relacionada con tecnologías de procesos avanzados. La conferencia de resultados del tercer trimestre de la empresa está programada para el 21 de octubre.

Por su parte, Texas Instruments ofrece una perspectiva más clara sobre la demanda de chips industriales y de la automoción. La empresa ha confirmado que su conferencia de resultados del tercer trimestre se celebrará el 21 de octubre.

Además, Western Digital (WDC) presentará sus resultados tras el cierre del mercado el jueves. Dada la reciente volatilidad en el sector del almacenamiento, el mercado se centrará en la demanda de almacenamiento para centros de datos, los SSD para empresas y las tendencias de precios y márgenes en su negocio de discos duros.

Si las empresas de semiconductores siguen elevando las expectativas de demanda para servidores de IA, centros de datos y nodos de procesos avanzados, esto podría brindar un respaldo fundamental a los valores tecnológicos. Sin embargo, si los directivos ofrecen previsiones cautelosas sobre la demanda industrial, de la automoción o de almacenamiento, se podría incrementar la volatilidad a corto plazo en el sector.

Publicación del PMI de octubre en Estados Unidos: la velocidad del crecimiento económico del T4 se pone a prueba

El viernes (23 de octubre), Estados Unidos publicará las lecturas preliminares de los PMI manufacturero y de servicios de S&P Global del mes de octubre.

La actividad económica de Estados Unidos mantuvo un ágil ritmo de expansión en septiembre, por lo que el mercado prestará atención a los cambios en las manufacturas, los servicios, los nuevos pedidos, el empleo y los costes de los insumos empresariales de octubre. S&P Global señaló recientemente que los inversores estadounidenses siguen muy de cerca los datos del PMI de octubre, ya que las variaciones en el crecimiento económico y las presiones sobre los precios podrían influir en las expectativas del mercado respecto a la trayectoria de los tipos de interés.

Si el PMI se mantiene en niveles elevados, indicaría que la actividad empresarial en Estados Unidos sigue siendo sólida. Si, al mismo tiempo, los costes de los insumos continúan aumentando, podrían acrecentarse las preocupaciones del mercado sobre la duración de las presiones inflacionistas. Por el contrario, si tanto las manufacturas como los servicios se desaceleran de manera simultánea, el mercado podría volver a centrar su atención en el impacto de los elevados tipos de interés sobre el crecimiento económico.

Agenda clave de la semana

Lunes (19 de octubre)

Eventos clave: índice del mercado de la vivienda NAHB de octubre

Los datos económicos de Estados Unidos del lunes serán relativamente escasos, y la atención principal se centrará en el índice del mercado de la vivienda NAHB.

Martes (20 de octubre)

Eventos clave: resultados trimestrales de GE, General Motors y Netflix

En el ámbito empresarial, GE Aerospace, General Motors, RTX y 3M presentarán sus resultados del tercer trimestre antes de la apertura del mercado, mientras que Netflix lo hará tras el cierre.

El martes será la primera gran jornada de presentación de resultados de la semana que viene, que abarcará múltiples sectores, entre ellos el aeroespacial, el automotriz, el industrial y los medios de comunicación.

Miércoles (21 de octubre)

Eventos clave: resultados trimestrales de Tesla, Meta e IBM

Tesla, Meta, IBM, Lam Research y Texas Instruments presentarán sus resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado de Estados Unidos.

Entre ellos, los resultados de Tesla y Meta, así como los comentarios de la dirección sobre la IA, las inversiones de capital y el crecimiento futuro del negocio, serán los principales puntos de atención para el sector tecnológico de Estados Unidos ese día.

Jueves (22 de octubre)

Eventos clave: solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y resultados trimestrales de WDC

Estados Unidos publicará las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana, los indicadores económicos punteros de septiembre y las encuestas manufactureras regionales.

En el ámbito empresarial, Lockheed Martin, American Airlines, Blackstone y Procter & Gamble presentarán sus resultados antes de la apertura del mercado, mientras que Western Digital lo hará tras el cierre.

Los informes de resultados del jueves abarcan diversos sectores, como la defensa, la aviación, las finanzas, los bienes de consumo y el almacenamiento de memoria.

Viernes (23 de octubre)

Eventos clave: PMI de Estados Unidos de octubre e índice de confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan de octubre

El viernes, Estados Unidos publicará las lecturas preliminares de octubre de los PMI manufacturero y de servicios de S&P Global, junto con el dato definitivo del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan para octubre.

La lectura preliminar de octubre de la Universidad de Míchigan mostró que el índice de confianza del consumidor se situó en 46,3 puntos, por debajo de los 48,1 de septiembre; las expectativas de inflación a un año aumentaron del 4,6% al 4,7%, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo subieron del 3,4% al 3,5%. Los datos definitivos de octubre se publicarán a las 10:00 h del 23 de octubre.

En el ámbito empresarial, American Express (AXP) presentará sus resultados del tercer trimestre el viernes. La empresa ha confirmado que el informe de resultados se publicará alrededor de las 7:00 h, hora del Este, seguido de una conferencia telefónica sobre los resultados a las 8:30 h. La atención del mercado se centrará en el gasto con tarjetas de crédito, la calidad de los préstamos, el gasto de los consumidores y las previsiones para todo el año.