El Euro avanza ligeramente por encima de 1.1200 pese a la preocupación por la deuda francesa

• El EUR/USD gana terreno hasta alrededor de 1.1220 en los primeros compases de la sesión asiática del lunes.
• La deuda y las preocupaciones políticas de Francia podrían limitar el alza del Euro.
• Los operadores se preparan para las decisiones sobre las tasas de interés del BCE y la Fed más adelante esta semana.

El par EUR/USD recupera parte del terreno perdido hasta cerca de 1.1220 durante las primeras horas de negociación asiática del lunes. Sin embargo, el potencial alcista del par podría verse limitado por las preocupaciones sobre los disturbios y los riesgos políticos en Francia. Los informes del IFO de Alemania se publicarán más tarde el lunes.

CNBC informó que las protestas en toda Francia por el empeoramiento del coste de vida y la creciente desigualdad se volvieron violentas por segundo fin de semana consecutivo. El Ministerio del Interior francés informó de que aproximadamente 410.000 personas participaron en las protestas celebradas en varias ciudades importantes, incluida París.

Las preocupaciones sobre el aumento de los disturbios en Francia y el empeoramiento de los problemas presupuestarios del país podrían ejercer cierta presión vendedora sobre la moneda única a corto plazo.

Está previsto que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su tasa de referencia en el 2.5% en su reunión de política monetaria de octubre del jueves, aunque una subida está prácticamente descontada antes de que termine el año, según Reuters. Los operadores analizarán minuciosamente cualquier indicio sobre las perspectivas de tasas después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmara a finales de septiembre que una respuesta moderada de la política monetaria a la inflación era apropiada.

Al otro lado del Atlántico, los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantenga sin cambios las tasas de interés apenas unos días antes de las elecciones de mitad de mandato.

Los mercados están descontando ahora una probabilidad cercana al 90.6% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su próxima reunión de octubre del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME, con un 79.4% de probabilidades de que el banco central estadounidense suba las tasas de interés en diciembre.

El Euro, respaldado por las perspectivas de una subida del BCE, pero el riesgo de Francia limita el alza

Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que "la inflación de la Eurozona por encima del objetivo y unas perspectivas de crecimiento resilientes dan margen al BCE para efectuar subidas adicionales", señalando que "la curva de swaps implica un endurecimiento de casi 75 puntos básicos, hasta el 3.25%, durante los próximos doce meses". Sostienen que este endurecimiento previsto "limita la divergencia de política monetaria con la Fed y el lastre para el EUR/USD". Al mismo tiempo, BBH advierte de que "los problemas fiscales de Francia pueden llevar al EUR/USD hasta 1.1000", subrayando que los riesgos específicos del país podrían compensar el respaldo del contexto más amplio de la política monetaria de la Eurozona.

Warsh se muestra cauteloso ante las cicatrices de la crisis, pero optimista sobre el repunte de la inversión y la IA, manteniendo atentos a los alcistas del Dólar

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por debajo del promedio histórico de 6.1/10, lo que indica un tono ligeramente menos impactante, pero aún ampliamente coherente con la referencia establecida. La admisión de estar «demasiado marcado» por la crisis financiera global subraya un sesgo consciente de los riesgos, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural, un repunte de la inversión impulsado por «buenas políticas» y la IA como catalizador de la demanda a corto plazo, con efectos inciertos sobre el empleo. En general, el énfasis en la estabilidad de los precios, las próximas reuniones del FOMC que «cristalizarán» y los efectos indirectos globales apunta a una postura cautelosa pero constructiva que mantiene intactas las expectativas favorables al Dólar, sin comprometerse previamente con la trayectoria de la política monetaria para el resto de 2026.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no registró cambios, al moverse 0.00 puntos hasta un nivel de 127.51, que se mantiene firmemente en territorio de línea dura a pesar de la puntuación ligeramente más moderada del discurso en el FXS Speechtracker. Esta lectura estable y elevada sugiere que los mercados consideran que el sesgo actual de la política monetaria sigue siendo consistentemente de línea dura, y que el enfoque de Warsh en la producción, el empleo, la inflación y los riesgos para la estabilidad financiera refuerza las expectativas de que la Fed se mantendrá vigilante, un trasfondo que debería seguir respaldando al Dólar frente a sus principales pares.

Análisis Técnico: El tono negativo del EUR/USD prevalece por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio también se mantiene por debajo de la línea media de las Bandas de Bollinger, lo que refuerza la presión superior, mientras que la banda inferior marca el suelo de volatilidad más cercano. El índice de fuerza relativa (RSI) en 39.7 se mantiene por debajo del umbral de 50, lo que sugiere un débil impulso alcista y favorece nuevas incursiones a la baja, a menos que el par logre recuperar la zona de la banda media.

Al alza, la resistencia inicial surge en la banda media de Bollinger, en torno a 1.1225, seguida de la banda superior cerca de 1.1315, mientras que la SMA de 100 días en 1.1450 actúa como una barrera más distante y definitoria de la tendencia. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.1140 ofrece el primer soporte significativo, y una ruptura clara por debajo de este nivel abriría la puerta a una continuación de la fase bajista actual en el marco temporal diario.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)