El Dólar australiano cae a pesar de las advertencias de subida de tasas del RBA
- La Gobernadora Adjunta del RBA, Sarah Hunter, advirtió que las tasas de interés podrían subir aún más debido a la persistencia de la inflación.
- La herramienta FedWatch de CME sugiere que los mercados valoran en un 90.6% la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en octubre.
- Los operadores siguen de cerca los acontecimientos en Oriente Medio, incluidas las tensiones entre EE.UU. e Irán y los ataques hutíes en Arabia Saudí.
El AUD/USD se deprecia tras registrar ganancias moderadas en la jornada de negociación anterior, cotizando alrededor de 0.7030 durante el horario asiático del lunes. Sin embargo, la caída del par de divisas podría verse limitada, ya que el Dólar australiano (AUD) podría recibir apoyo tras las advertencias de la Gobernadora Adjunta del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter.
En declaraciones realizadas el domingo, Hunter advirtió que las tasas de interés podrían tener que subir aún más debido a la inflación persistente y al riesgo de que las presiones sobre los precios procedentes del extranjero se arraiguen en la economía. Sus declaraciones reforzaron las expectativas de una postura monetaria restrictiva tras las cuatro subidas de tasas realizadas a principios de este año.
La atención del mercado se centra ahora en los datos de inflación de septiembre, cuya publicación está prevista para finales de esta semana, especialmente después de que las cifras del IPC de agosto se mantuvieran por encima del rango objetivo del RBA del 2% al 3%. Además, cualquier nueva escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán que impulse los precios del petróleo crudo agravaría las preocupaciones del RBA sobre los efectos inflacionarios de segunda ronda, aumentando la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria más allá de noviembre.
El RBA afronta una prueba de credibilidad mientras las expectativas de inflación se alejan por encima del objetivo
Norman Liebke, de Commerzbank, señala un preocupante cambio en la psicología de la inflación interna y destaca que las encuestas muestran ahora que "una proporción cada vez mayor de empresas cree que una inflación del 3-3.5% es ‘la nueva normalidad’." Sostiene que esto es problemático para el marco de objetivos de inflación del RBA, dado el "objetivo de inflación a largo plazo del 2-3%," y subraya que el riesgo no es meramente teórico: "la inflación media recortada se situó recientemente en el 3.6%, aún más por encima del rango objetivo." En su opinión, esta combinación de una inflación subyacente elevada y unas expectativas al alza refuerza el desafío al que se enfrentan los responsables de la política monetaria, mientras los mercados valoran cada vez más la posibilidad de un mayor endurecimiento por parte del RBA.
Los operadores también han centrado su atención en la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés estables antes de emprender potencialmente otra subida de tasas en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran actualmente en un 90.6% la probabilidad de una pausa en las tasas en la reunión de política monetaria del 27–28 de octubre, junto con un 79.7% de probabilidades de una subida en diciembre.
Entretanto, los participantes del mercado siguen de cerca la evolución de los acontecimientos geopolíticos en Oriente Medio. El presidente de EE.UU., Donald Trump, descartó una acción militar inmediata contra Irán y declaró que "no habrá un ataque hoy," según Al Jazeera. Esto se produjo después de unas declaraciones anteriores en las que Trump sugirió que Washington podría tener que "terminar el trabajo" o alcanzar potencialmente un acuerdo con Teherán en medio de las crecientes amenazas iraníes y hutíes contra los intereses estadounidenses en la región.
En un nuevo aumento de las tensiones regionales, los hutíes de Yemen declararon el domingo que continuarán atacando el aeropuerto King Khalid de Riad, en Arabia Saudí, según informó Reuters. Este anuncio se produjo apenas unas horas después de que funcionarios saudíes declararan que los vuelos del aeropuerto se habían reanudado pese a los repetidos ataques del grupo.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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