La Rupia indonesia se fortalece frente al Dólar estadounidense mientras cambia la demanda de refugio seguro

• El USD/IDR gana mientras el Dólar estadounidense se debilita ante las crecientes dudas sobre la sostenibilidad de la operación de IA.
• Los altos precios del petróleo, la inflación alimentaria provocada por El Niño y las preocupaciones por el conflicto sobre la clasificación respaldan la contención de la caída del USD/IDR.
• La OJK impuso multas por 2.1 billones de rupias tras las advertencias de MSCI sobre la degradación, debido a las preocupaciones por la negociación coordinada de acciones.

El USD/IDR retrocede ligeramente tras dos días de ganancias y cotiza alrededor de 18.110 durante la sesión asiática del viernes. El par se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades en medio de las crecientes dudas sobre la sostenibilidad de la operación de IA. La confianza de los inversores se debilitó después de que los informes trimestrales de ganancias de EE.UU. de varias empresas tecnológicas de megacapitalización no cumplieran las expectativas.

Mientras tanto, la escalada del conflicto geopolítico en Oriente Medio ha provocado una mayor aversión al riesgo en los mercados. Los informes que indican que EE.UU. e Israel están preparando nuevos ataques militares contra Irán tras las próximas elecciones de mitad de mandato han intensificado la demanda de activos refugio, impulsando tanto al Yen japonés como al Franco suizo frente al Dólar.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han indicado que existe poca urgencia por acelerar el endurecimiento de la política monetaria. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, expresó recientemente optimismo sobre la fortaleza subyacente de la economía estadounidense, pero se abstuvo de señalar si serían necesarias nuevas subidas de las tasas de interés. A pesar de esta orientación prudente, los participantes del mercado que utilizan la herramienta FedWatch de CME descuentan actualmente una probabilidad del 92.8% de una pausa en las tasas en la próxima reunión de política monetaria del 27–28 de octubre.

La caída del par USD/IDR podría verse limitada, ya que la Rupia indonesia (IDR) afronta múltiples desafíos internos. El alza de los precios mundiales del petróleo ha intensificado las preocupaciones fiscales, mientras que el repunte más pronunciado de los precios de los alimentos vinculado a El Niño continúa sosteniendo las presiones inflacionarias subyacentes. El sentimiento de los inversores se vio aún más debilitado por las duras críticas del presidente Prabowo Subianto a los cambios propuestos por MSCI en la clasificación del mercado indonesio, lo que ha aumentado las preocupaciones sobre posibles salidas de capital extranjero.

En respuesta a las preocupaciones regulatorias, el regulador financiero de Indonesia, la OJK, entregó el miércoles por la noche cartas de sanción a las partes declaradas culpables de infringir las normas de negociación en tres empresas cotizadas, imponiendo multas por un total de 2.1 billones de rupias (116,67 millones de dólares). La OJK destacó estas sanciones como una parte clave de unas reformas más amplias del mercado de capitales, después de que MSCI advirtiera que podría degradar las acciones indonesias de la categoría de mercado "emergente" a la de mercado "independiente" si no se tomaban medidas suficientes para combatir las prácticas coordinadas de negociación de acciones.

El respaldo de la Rupia pone de relieve la preferencia del BI por una estabilización específica frente a las subidas de tasas

Philip Wee, de DBS Group Research, señala que las medidas recientes del Banco de Indonesia en el mercado de divisas han sido fundamentales para su actual postura de política monetaria. Según DBS, "junto con la intervención continua en los mercados de divisas al contado y a plazo, estas medidas subrayaron la preferencia del BI por una estabilización específica de la moneda frente a un endurecimiento monetario directo debido a la volatilidad del mercado provocada por MSCI." En su opinión, este enfoque refleja una decisión deliberada de apoyarse en las operaciones de divisas y en herramientas específicas, en lugar de recurrir de inmediato a tasas de política monetaria más altas en respuesta a las presiones del mercado relacionadas con los índices.