La Rupia indonesia afronta desafíos ante los mayores precios del petróleo y los riesgos inflacionarios

• La Rupia indonesia se debilita debido a los elevados precios del petróleo, la inflación de los alimentos impulsada por El Niño y las preocupaciones sobre la política del MSCI.
• Las intervenciones de liquidez del BI ayudan a amortiguar nuevas fuertes caídas de la Rupia indonesia.
• Las ganancias del Dólar estadounidense podrían verse limitadas por los débiles datos de vivienda de EE.UU. y las incertidumbres sobre las tasas de interés de la Fed.

El USD/IDR extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 18.070 durante las horas asiáticas del jueves. El par de divisas ha cobrado impulso alcista mientras la Rupia indonesia (IDR) se ve presionada por el aumento de los precios mundiales del petróleo, que han intensificado las preocupaciones fiscales del país.

Mientras tanto, los elevados costes de los alimentos impulsados por las condiciones meteorológicas de El Niño continúan manteniendo altas las presiones inflacionarias internas. El sentimiento del mercado se deterioró aún más después de que el presidente Prabowo criticara los cambios propuestos por MSCI para la clasificación del mercado de Indonesia, lo que aumentó los temores de posibles salidas de capital extranjero. No obstante, las medidas de liquidez introducidas por el Banco de Indonesia (BI) han ayudado a amortiguar el descenso general de la Rupia.

La IDR, bajo presión mientras el BI advierte de una mayor brecha en la cuenta corriente y de los riesgos del MSCI

Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que el Banco de Indonesia ahora espera un deterioro significativo de los saldos externos de Indonesia, señalando que el BI "prevé que el déficit de la cuenta corriente de Indonesia (el 1% del PIB en el segundo trimestre) se amplíe hasta situarse entre el 1.6% y el 2.4% del PIB en 2026". Sostienen que esta ampliación prevista "aumenta las necesidades de financiación externa justo cuando los riesgos de una rebaja de la clasificación por parte de MSCI amenazan con provocar salidas de capital", una combinación que se considera que "mantiene a la IDR bajo presión bajista".

Por otro lado, el potencial alcista del par USD/IDR podría seguir limitado debido a la reciente debilidad del Dólar estadounidense (USD). Los últimos indicadores económicos han apuntado a una desaceleración de la economía estadounidense, destacada por el descenso de los inicios de viviendas en septiembre y la caída de las ventas de viviendas pendientes a un mínimo histórico.

Además, las expectativas en torno a la política monetaria de EE.UU. están condicionando las perspectivas. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando actualmente en un 84% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés en su próxima reunión, junto con una probabilidad del 90% de una subida de tasas en diciembre. Sin embargo, la incertidumbre del mercado sigue siendo elevada tras los recientes comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, quien se negó a ofrecer una orientación clara sobre el momento o la necesidad de futuros ajustes de tasas.

Análisis Técnico:

En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 18.070. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima de las medias de corto y medio plazo, lo que sugiere que los compradores están defendiendo niveles más altos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en torno a 61, se inclina hacia territorio positivo, lo que indica que el impulso alcista es firme, pero aún no está sobreextendido.

A la baja, el soporte inmediato se observa en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, cerca de 18.020,85, mientras que la EMA de 50 días en 17.906,01 proporciona un suelo dinámico más profundo si el retroceso se prolonga. Mientras el USD/IDR se mantenga por encima de estas medias móviles, el trasfondo técnico favorece las compras en las caídas, y la ausencia de niveles superiores cercanos implica margen para nuevas ganancias antes de que se establezcan nuevas zonas de resistencia.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)