Previsión del precio del Índice del Dólar: Marca un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 101.45
- El Índice del Dólar alcanza un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 101.45 ante la debilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están bajo presión debido al debilitamiento de las condiciones del mercado inmobiliario.
- Meta publica unos sólidos resultados del tercer trimestre y eleva ligeramente sus previsiones de gasto en IA.
El Dólar estadounidense (USD) registra un peor comportamiento que sus principales pares debido al descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses ante el debilitamiento de las condiciones del mercado inmobiliario.
En la sesión europea del jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, alcanza un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 101.45. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajan un 0.7% hasta cerca del 5.07%.
Los débiles datos inmobiliarios de EE.UU. respaldan la demanda de duración
Los analistas de Deutsche Bank destacan que el descenso anterior de los rendimientos estuvo "respaldado por unos débiles datos inmobiliarios de septiembre", señalando una caída de los inicios de construcción de viviendas del "‑5.2% frente al +1.9% esperado", junto con "una fuerte desaceleración de las ventas de viviendas pendientes", donde "su crecimiento anual" ha caído "a su nivel más bajo desde 2023, en el ‑12.6% interanual." Señalan que este contexto inmobiliario más débil ha contribuido a reforzar la modesta demanda de duración en el extremo largo de la curva estadounidense.
Mientras tanto, la narrativa de preocupación por el crecimiento de la Inteligencia Artificial (IA) parece estar erosionándose, ya que Meta ha reiterado sus importantes planes de gasto en infraestructura de IA.
Según Deutsche Bank, los analistas destacan que las acciones de Meta subieron más de un "+2% en las operaciones posteriores al cierre", después de que la compañía superara las previsiones de ingresos del tercer trimestre con "64.6 mil millones de dólares frente a los 63.3 mil millones de dólares estimados" y publicara unas previsiones para el cuarto trimestre "en el extremo superior de las expectativas", de "73-76 mil millones de dólares frente a los 73.6 mil millones de dólares estimados." Deutsche Bank también señala que Meta "elevó ligeramente su plan de gastos de capital para 2026, desde un rango de 130-145 mil millones de dólares hasta 135-145 mil millones de dólares", lo que subraya su compromiso continuo con la inversión relacionada con la IA.
Análisis Técnico del Índice del Dólar
En el gráfico diario, el precio al contado del Índice del Dólar cotiza en 101.52. El tono a corto plazo es neutral, ya que el precio se mantiene justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 101.65, mientras se mantiene por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 101.26, lo que sugiere una consolidación tras el reciente avance. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos, en torno a 51, apunta a una pérdida de convicción direccional, sin que ni los alcistas ni los bajistas tengan actualmente el control claro.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 días en 101.65, seguida del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 101.89; una ruptura sostenida por encima de estas barreras abriría el camino hacia el reciente máximo oscilante cerca del retroceso del 0.0% en 102.91. A la baja, el soporte inicial aparece en el retroceso del 38.2% en 101.26, con pisos adicionales en 100.75 y 100.24 (los retrocesos del 50.0% y del 61.8%), mientras que retrocesos más profundos expondrían el nivel del 78.6% en 99.52 y la base del tramo actual de Fibonacci cerca de 98.60.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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