Acciones: Ganancias impulsadas por IA y rotación sectorial – HSBC

Willem Sels de HSBC destaca que las acciones globales siguen respaldadas por un sólido crecimiento de las ganancias, liderado por Tecnología y Comunicaciones de EE.UU., con inversiones de capital impulsadas por IA y ganancias de productividad en el núcleo. El banco mantiene una postura de sobreponderación en Tecnología y Comunicaciones y favorece a Materiales, Finanzas, Industriales y Servicios Públicos como beneficiarios de la IA, argumentando que los niveles actuales de valoración no son un obstáculo para un mayor alza en las acciones.

Las inversiones de capital y la productividad impulsadas por la IA impulsan las acciones

"El crecimiento de las ganancias, un factor clave del rendimiento de las acciones, continúa aumentando en EE.UU., liderado por Tecnología y Comunicaciones, y potenciado por dos grandes fuerzas relacionadas con la IA: fuertes tendencias de inversión de capital y ganancias de productividad."

"El crecimiento de las ganancias debería ayudar a impulsar aún más los mercados de renta variable globales, y no vemos los niveles actuales como un obstáculo. De hecho, tras la venta masiva a principios de 2026, las valoraciones tecnológicas ahora están razonablemente valoradas en comparación con otros sectores. Los analistas esperan que las ganancias crezcan un 56% en tecnología estadounidense este año, y un 25% para el S&P 500. Las ganancias de productividad de la IA se están extendiendo a través de sectores. El apoyo político, incluidos los incentivos fiscales en EE.UU. y la mejora de las condiciones regulatorias en el sector de internet de China, proporciona un catalizador adicional. A nivel mundial, vemos oportunidades atractivas en semiconductores, centros de datos y adoptantes innovadores de IA en diversos sectores."

"La IA continúa transformando la forma en que las empresas operan y compiten, convirtiéndola en un tema de inversión a largo plazo que no debe perderse. De hecho, las oportunidades deberían ampliarse más allá de Tecnología hacia Industriales, Materiales y Servicios Públicos, que se benefician de la construcción de nuevos centros de datos y redes eléctricas, mientras que las Finanzas están respaldadas por una fuerte actividad en los mercados de capitales."

"Favorecemos a Materiales y Finanzas (en todas las regiones), así como a Industriales y Servicios Públicos (Global, EE.UU. y Europa) como beneficiarios clave de la IA."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.)