El índice Dow Jones cae a medida que la situación en Irán se agrava
- El Dow cayó más de 800 puntos el jueves, ya que un ataque con misiles iraníes a un petrolero reavivó los temores de una prolongada interrupción del suministro a través del estrecho de Ormuz.
- El crudo West Texas Intermediate subió un 6% a más de 79$ por barril, su nivel más alto desde junio de 2025, mientras que el crudo Brent superó los 84$.
- Broadcom se disparó tras publicar resultados de ganancias sólidos, con ingresos por chips de IA más que duplicándose interanualmente y una guía optimista de ingresos de 22.000 millones de dólares para el próximo trimestre.
- Las solicitudes semanales de desempleo se mantuvieron estables en 213K, ligeramente por debajo de las expectativas, manteniendo la imagen del mercado laboral estable antes del informe de empleo de febrero del viernes.
El Promedio Industrial Dow Jones bajó 840 puntos, o un 1.73%, a 47.885 en el momento de escribir, devolviendo todas las ganancias del miércoles y más. El S&P 500 cayó un 0.82% a alrededor de 6.810, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 0.50% a la región de 22.690. El Russell 2000 cayó un 1.65% para situarse cerca de 2.590, con las pequeñas capitalizaciones soportando la mayor parte del cambio hacia el riesgo. La venta del jueves fue amplia, pero el bajo rendimiento del Dow fue notable, arrastrado a la baja por nombres defensivos y de productos de consumo básico, incluyendo Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) y Walmart (WMT), todos los cuales cayeron más del 2%.
El conflicto en Irán lleva al petróleo a máximos de nueve meses
El catalizador para la venta del jueves fue una nueva escalada en el Medio Oriente. Irán afirmó haber atacado un petrolero con un misil, según informes de los medios estatales, mientras que la Marina británica confirmó una gran explosión en un petrolero anclado en aguas territoriales iraquíes. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) subieron un 6% para cotizar por encima de 79$ por barril, su nivel más alto desde junio de 2025, mientras que el crudo Brent saltó un 3% a más de 84$. El tráfico de petroleros a través del estrecho de Ormuz se ha detenido efectivamente desde que comenzó la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán el fin de semana pasado, con la Guardia Revolucionaria de Irán habiendo ordenado el cierre del estrecho y amenazado con atacar cualquier embarcación que pase. Alrededor del 20% del consumo mundial de petróleo se exporta a través de esta vía. El presidente Trump dijo a principios de la semana que EE.UU. proporcionaría un seguro de riesgo político para los petroleros y, si fuera necesario, escoltas de la Marina de EE.UU., pero el ataque con misiles del jueves socavó esa garantía.
Las apuestas por recortes de tasas se reducen a medida que aumentan los temores de inflación impulsados por el petróleo
El fuerte aumento en el crudo está comenzando a filtrarse en las expectativas de tasas. Los operadores ahora se están posicionando para solo un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año, frente a las expectativas de múltiples recortes tan recientemente como la semana pasada. Según la herramienta FedWatch del CME, hay aproximadamente un 96% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en 3.50-3.75% en su reunión del 18 de marzo. La revalorización refleja la creciente preocupación de que un conflicto prolongado podría empujar los costos de energía de manera sostenible hacia arriba, reavivando las presiones inflacionarias justo cuando los datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de finales de febrero ya habían sacudido a los mercados con un informe más caliente de lo esperado. Los rendimientos del Tesoro subieron el jueves, añadiendo presión a las valoraciones de las acciones. La combinación de inflación persistente y prima de riesgo geopolítico ha creado un contexto difícil para la Fed, que se esperaba ampliamente que reanudara los recortes más adelante este año.
Broadcom desafía la venta con ganancias espectaculares en IA
Broadcom (AVGO) fue un raro punto brillante, subiendo alrededor del 6% después de informar resultados del primer trimestre que superaron tanto la línea superior como la inferior. El fabricante de chips reportó un beneficio por acción de 2.05$ frente a los 2.03$ esperados y unos ingresos de 19.31 mil millones de dólares frente a los 19.18 mil millones estimados, un aumento del 29% interanual. Lo destacado fue el ingreso por IA de 8.4 mil millones de dólares, un aumento del 106% interanual, impulsado por la creciente demanda de aceleradores de IA personalizados y chips de red. El CEO Hock Tan dijo a los analistas que la compañía tiene la vista puesta en ingresos por chips de IA que superen los 100 mil millones de dólares en 2027. Broadcom guió ingresos del segundo trimestre a aproximadamente 22 mil millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 47% interanual, y anunció un nuevo programa de recompra de acciones de 10 mil millones de dólares. Salesforce (CRM) también superó las expectativas, ganando casi un 5%, mientras que Microsoft (MSFT) e IBM (IBM) lograron modestos avances en una sesión de otro modo fea para el Dow.
El oro y los refugios seguros se mantienen firmes por encima de 5K
El oro continuó atrayendo flujos de refugio seguro el jueves, cotizando alrededor de 5.175$ por onza, un aumento de aproximadamente el 1% en el día, ya que la ampliación del conflicto en el Medio Oriente mantuvo la demanda elevada. El metal precioso ha subido alrededor del 20% en lo que va del año, apoyado por la compra de bancos centrales, la incertidumbre geopolítica y un Dólar estadounidense más débil. La plata también se mostró más firme, subiendo más del 1% a alrededor de 84.50$. Por separado, Berkshire Hathaway (BRK.B) reveló que ha reanudado las recompras de acciones por primera vez desde 2024, con el nuevo CEO Greg Abel comprando acciones por valor de 15 millones de dólares personalmente. Abel dijo a CNBC que consultó con Warren Buffett sobre el momento y la valoración. El Bitcoin también continuó atrayendo interés como un refugio alternativo, cotizando por encima de 71K$ después de ganar aproximadamente un 5% el miércoles.
El mercado laboral se mantiene estable antes del informe de nóminas del viernes
Los datos de solicitudes iniciales de desempleo del jueves mostraron que las presentaciones se mantuvieron sin cambios en 213K para la semana que terminó el 28 de febrero, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 215K. Las solicitudes continuas aumentaron en 46K a 1.868 millones, modestamente por encima de los 1.850 millones esperados. Los datos apuntan a un mercado laboral que sigue estable, con baja actividad de despidos compensando una desaceleración gradual en la contratación. Las solicitudes iniciales presentadas por empleados federales —observadas de cerca en busca de señales de interrupción por cierres gubernamentales— cayeron en 25 a 529. La atención ahora se centra en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de febrero del viernes, donde los economistas esperan un crecimiento de nóminas de alrededor de 60K y una tasa de desempleo sin cambios del 4.3%. Un informe débil podría reavivar la especulación sobre recortes de tasas, mientras que un número caliente consolidaría aún más la narrativa de un solo recorte en 2026 que se apoderó esta semana.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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