Pronóstico Semanal del Bitcoin: Se desarrolla la fase de capitulación

• Bitcoin extiende pérdidas el viernes, cayendo por debajo de los 97.000$ y cediendo más del 7% hasta ahora esta semana.
• Los ETFs de Bitcoin al contado listados en EE. UU. registran una salida semanal de 622,70$ hasta el jueves, marcando la tercera semana consecutiva de retroceso de los inversores.
• Los datos en cadena indican que el BTC permanece en una fase extremadamente bajista a medida que el precio se aleja más de la zona de 100.000$.

La estructura del mercado de Bitcoin (BTC) continúa deteriorándose a medida que la fase de capitulación comienza a tomar forma, con el BTC deslizándose por debajo de los 97.000$ el viernes y extendiendo las pérdidas a más del 7% hasta ahora esta semana. La demanda institucional sigue debilitándose, ya que los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado registraron una salida de 622,70 millones de dólares hasta el jueves, marcando la tercera semana consecutiva de retiros.

Mientras tanto, los datos en cadena apuntan a una presión a la baja que se intensifica a medida que el BTC se aleja más del umbral crítico de 100.000$.

Demanda institucional en declive 

Bitcoin comenzó la semana con un pie débil, perdiendo impulso tras una breve recuperación durante el fin de semana, y cayendo más del 7% hasta ahora esta semana, alcanzando un mínimo de 95.933$ el viernes, lo que coloca al BTC casi un 24% por debajo de su máximo histórico de octubre de 126.199$.

La presión institucional intensificó la venta, con los ETFs de Bitcoin al contado registrando 622,70 millones de dólares en salidas netas hasta ahora esta semana, marcando la tercera semana consecutiva de retiros desde finales de octubre. Además, el jueves, se registró una salida de 869,86 millones de dólares, el mayor flujo negativo en un solo día desde el 25 de febrero. Si esta tendencia persiste y se intensifica, Bitcoin podría enfrentar una corrección de precios más profunda, reflejando la disminución de la confianza institucional.

Las caídas del precio de Bitcoin desencadenan una ola de liquidaciones

La corrección del precio de Bitcoin esta semana desencadenó una ola de liquidaciones para los operadores de BTC, totalizando 920 millones de dólares, de los cuales 749,75 millones eran posiciones largas, según el gráfico de Coinglass.

En las últimas 24 horas, 249.599 operadores fueron liquidados, resultando en una liquidación total de más de 1.11 mil millones de dólares. Más del 88% de estas posiciones eran apuestas largas, destacando la posición excesivamente alcista de los operadores, mientras que la mayor liquidación individual ocurrió en HTX - BTC-USDT valorada en 44,29 millones de dólares.

El Índice de Miedo y Avaricia cae a 16 el viernes, acercándose a los mínimos de principios de marzo, indicando un cambio brusco hacia el miedo extremo a medida que los participantes del mercado se preparan para más caídas.

Métricas en cadena señalan condiciones bajistas en profundización

El informe semanal de CryptoQuant, publicado el jueves, destacó que el mercado de Bitcoin permanece en una fase extremadamente bajista a medida que el precio disminuye hacia la marca de 100.000$. 

El gráfico a continuación muestra que el Índice de Puntuación Alcista de CryptoQuant ha disminuido de 80 el 6 de octubre, cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico de 126.000$, a 20 el jueves, ya que Bitcoin cayó por debajo de 100.000$ por primera vez desde el 22 de junio. 

El Índice indicó por primera vez una fase bajista el 10 de octubre, cuando Bitcoin cerró en 113.000$. Tres factores principales han impulsado el cambio a condiciones bajistas:

1. El precio perdió impulso alcista tras el evento de "Gran Liquidación" del 10 de octubre (los indicadores de momentum se volvieron bajistas).
2. La demanda al contado se contrajo a partir del 8 de octubre.
3. El crecimiento de la liquidez de stablecoins se desaceleró y no logró mantener su tendencia alcista.

Además, los tenedores a largo plazo (LTHs) han vendido un total de 815.000 BTC en los últimos 30 días, el nivel más alto desde enero de 2024, añadiendo presión a la baja sobre el precio. Esta venta ha ocurrido en un momento en que la demanda al contado se debilitó/contrajo, como se observa en los flujos netos de salida de los ETFs de Bitcoin, una prima de precio negativa en Coinbase y una contracción en la demanda aparente. En episodios anteriores de altas ventas de LTHs, la demanda era lo suficientemente fuerte como para absorber esta oferta a precios más altos, pero este no es el caso actualmente. Los LTHs vendieron agresivamente en las zonas de precio de 118.000$ y 121.000$.

El informe concluyó que la media móvil de 365 días (MA) alrededor de 102.000$ es el nivel de soporte técnico y psicológico clave a observar, ya que ha actuado como nivel de soporte hasta ahora en este ciclo alcista (flechas verdes en el gráfico a continuación), y fue una de las últimas señales activadas cuando comenzó el mercado bajista en diciembre de 2021-enero de 2022. La incapacidad para recuperar la MA de 365 días podría acelerar una corrección más profunda. Notablemente, Bitcoin ha cerrado por debajo de la MA de 365 días en varias ocasiones durante el período actual, un fenómeno que no había ocurrido previamente en este mercado alcista. Si surge suficiente presión de venta, los próximos soportes de precio serían la banda de Valor de Red de Metcalfe 2x en 91.000$ y la banda de precio mínima de los Traders en 72.000$.

¿Está BTC fuera de peligro, o es este el comienzo de una corrección más profunda?

El gráfico semanal de Bitcoin muestra una corrección de más del 20% desde su máximo histórico de 126.199$ en las últimas seis semanas, con el precio alcanzando un mínimo de 95.933$ el viernes y negociándose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas alrededor de 100.862$.

Históricamente, la EMA de 50 semanas ha actuado como un soporte clave para BTC. Si se rompe este nivel, BTC podría extender la corrección hacia la EMA de 100 semanas en 85.508$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico semanal es 41, cayendo por debajo de su nivel neutral de 50, lo que sugiere que el momentum bajista está ganando tracción. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostró un cruce bajista que se mantiene intacto, con barras de histograma rojas en aumento por debajo del nivel cero que señalan la continuación de la tendencia bajista.

En el gráfico diario, el precio de Bitcoin enfrentó un rechazo en el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 106.453$ (dibujado desde el mínimo del 7 de abril de 74.508$ hasta el máximo histórico de 126.299$ establecido el 6 de octubre) el lunes y cayó casi un 6% para el jueves. Al momento de escribir el viernes, BTC se está negociando alrededor de 96.900$.

Si BTC continúa su corrección y cierra por debajo del soporte diario en 97.460$, podría extender la caída hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 94.253$.

El RSI en el gráfico diario marca 32, acercándose a su territorio de sobreventa, indicando un fuerte momentum bajista. El MACD también mostró un cruce bajista, señalando una venta y apoyando aún más la visión bajista.

Por otro lado, si BTC se recupera, podría extender la recuperación hacia el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 106.453$.