El Dólar estadounidense se fortalece a medida que la tensión geopolítica aumenta la demanda de refugio seguro
- El Índice del Dólar sube por tercera sesión consecutiva.
- Los riesgos geopolíticos mantienen la demanda del Dólar.
- La Fed reitera su compromiso con los recortes de tasas en 2025, los rendimientos de EE.UU. caen pero el Dólar sigue ganando.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está subiendo el viernes, ayudado por una ola de inquietud geopolítica. A pesar de un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y la reafirmación por parte de la Reserva Federal (Fed) de su camino de recortes para 2025, el Dólar gana terreno modestamente. El índice intenta salir del rango de mínimos de marzo por tercer día consecutivo.
Movimientos de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias a pesar de los rendimientos más bajos y los nervios geopolíticos
- Las expectativas de tasas de la Fed se mantienen estables, con una fuerte probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios en mayo y bajen a mediados de año.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. retroceden, ahora alrededor del 4.20%, acercándose a los niveles vistos por última vez a principios de marzo, mientras los inversores se inclinan hacia los bonos.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, apoya mantener el ritmo actual de reducción del balance, reforzando la postura de endurecimiento constante del banco central.
- A pesar de los rendimientos más suaves, el Dólar estadounidense gana terreno mientras los inversores sopesan los eventos de riesgo global en curso.
- Los participantes del mercado observan puntos críticos geopolíticos, incluida la inestabilidad continua en Oriente Medio y Europa del Este, que siguen apoyando al Dólar.
Análisis técnico: DXY apunta a un rebote a pesar de las señales bajistas en las medias móviles
El Índice del Dólar estadounidense está mostrando signos tempranos de recuperación desde sus mínimos de marzo, apoyado por flujos defensivos y una guía estable de la Fed. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo gradualmente, mientras que el histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra un alivio en el impulso a la baja.
La resistencia inmediata se sitúa cerca de 104.20, seguida de 104.80 y 105.20, mientras que 103.40 sirve como soporte cercano, antes de 102.90. Un cruce bajista entre las medias móviles simples de 20 días y 100 días cerca de 105.00 actúa como una posible señal de venta técnica. Sin embargo, con el sentimiento estabilizándose, el índice parece estar preparado para recuperarse aún más desde su base de marzo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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