El Dólar estadounidense sigue presionado a la espera de eventos clave
- El DXY cae hacia mínimos de la sesión mientras los operadores se preparan para la reunión Trump-Putin.
- Las ventas minoristas de EE.UU. decepcionan, reforzando las preocupaciones sobre el impulso económico.
- La decisión de la Reserva Federal se avecina con los mercados posicionándose con cautela.
- Los indicadores técnicos sugieren una posible estabilización tras fuertes pérdidas.
El Dólar estadounidense sigue bajo presión al inicio de la semana, cayendo a medida que los inversores digieren los datos de ventas minoristas más débiles de lo esperado y se preparan para desarrollos políticos clave. El martes, el presidente Donald Trump se reunirá para discutir sobre Ucrania con el presidente ruso Vladimir Putin. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos están sin dirección mientras los operadores esperan la actualización de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, un evento crucial que dará forma al sentimiento del mercado en el futuro.
Qué mueve el mercado hoy: Tensiones geopolíticas e incertidumbre económica antes de la reunión de la Fed
- El presidente Trump confirmó que se reunirá con Putin el martes, enfatizando que las discusiones se centrarán en acuerdos territoriales y asignaciones de recursos en Ucrania. El líder estadounidense sugirió que es posible una resolución, aunque persisten incertidumbres.
- Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para febrero fueron más débiles de lo pronosticado, exacerbando las preocupaciones sobre las tendencias del gasto del consumidor.
- Las ventas minoristas mensuales aumentaron solo un 0.2%, quedando por debajo del aumento proyectado del 0.7%, tras una revisión a la baja de la contracción de enero a -1.2% desde -0.9%.
- El crecimiento de las ventas anualizado se desaceleró a 3.1%, desde un revisado 3.9% (anteriormente 4.2%), señalando un enfriamiento en la demanda del consumidor.
- La herramienta CME FedWatch indica un consenso abrumador de que la Fed mantendrá los niveles actuales de tasas de interés en la reunión del miércoles. Sin embargo, las expectativas de un posible recorte de tasas en mayo han aumentado, alcanzando casi el 30%.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. exhiben un rendimiento mixto antes de la decisión de la Fed mientras los operadores evalúan el equilibrio entre los indicadores económicos en desaceleración y los riesgos inflacionarios.
Perspectiva técnica: ¿Estabilización a la vista?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) lucha por mantener su posición por debajo de 104.00, pero con indicadores de impulso como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) señalando condiciones de sobreventa, podría materializarse un rebote temporal de alivio. La resistencia clave se sitúa en 104.50, mientras que el soporte inmediato se encuentra cerca de 103.50. A pesar de algunos signos de estabilización, el sentimiento general sigue siendo frágil en medio de la persistente incertidumbre geopolítica y económica.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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