Los futuros del Dow Jones caen mientras el repunte de los rendimientos en EE.UU. y la fricción entre EE.UU. e Irán sacuden los mercados
- El alto gasto público y los temores de inflación impulsaron los rendimientos de los bonos estadounidenses a máximos de varios años.
- El alza de los precios del petróleo y el estancamiento de las negociaciones entre EE.UU. e Irán alimentaron una mayor incertidumbre geopolítica.
- Los mercados retrocedieron tras las pérdidas del lunes mientras esperan esta semana informes clave de resultados del sector minorista.
Los futuros del Dow Jones caen un 0.25%, cotizando alrededor de 53.410 durante las horas europeas del martes. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 descienden un 0.52% hasta cerca de 7.730, y los futuros del Nasdaq 100 bajan un 0.92%, cotizando cerca de 29.820.
Los futuros de las acciones estadounidenses caen mientras los rendimientos globales de los bonos se dispararon a máximos de varios años, impulsados por el creciente temor al enorme gasto público y a las persistentes presiones inflacionistas. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió cerca del 4.75%, acercándose a su nivel más alto desde enero de 2025, mientras que el rendimiento a 30 años superó el 5.33% para alcanzar su nivel más alto desde 2007.
Los rendimientos a largo plazo alcanzan máximos de varias décadas mientras se ciernen las cargas de deuda
Los analistas de Rabobank subrayan que el último repunte de los rendimientos a largo plazo se está produciendo "cuando la mayoría de las economías ya soportan un nivel de deuda pública demasiado alto." Señalan que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 30 años se sitúan ahora en "5.31%, el nivel más alto desde julio de 2007," mientras que los rendimientos de los Gilts británicos a 30 años han subido hasta "5.84%, el nivel más alto desde mayo de 1998." En la Eurozona, los Bunds alemanes a 30 años están en "3.74%, el nivel más alto desde agosto de 2007," y en Japón, los JGB a 30 años han alcanzado "4.12%, el nivel más alto desde que ese vencimiento fue introducido en 1999, y frente a alrededor del 0.65% durante la Covid." En conjunto, estos movimientos ponen de relieve un aumento sincronizado de los costes de financiación a largo plazo en las principales economías en un momento en que las posiciones fiscales ya están tensionadas.
La ansiedad del mercado se vio aún más intensificada por la escalada de las tensiones en Oriente Medio y el alza de los precios del petróleo tras el debilitamiento de las perspectivas de un nuevo acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán. El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que no tiene interés en renovar el pacto que expira, señalando el bloqueo naval en curso de los puertos iraníes como palanca y reiterando su propuesta de declarar la vía marítima estratégica como territorio estadounidense bajo control total de EE.UU.
En respuesta, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmail Baghaei, afirmó que un acuerdo sigue siendo esquivo debido a las complejidades de seguridad y al "comportamiento obstruccionista de elementos destructivos," insistiendo en que Washington debe levantar primero su bloqueo.
En la sesión regular del lunes, el Dow Jones cayó un 0.51%, el S&P 500 descendió un 0.52%, y el Nasdaq Composite perdió un 0.32%. Los inversores ahora centran su atención en los próximos informes de resultados del sector minorista de Home Depot, Lowe’s y Walmart a finales de esta semana para evaluar la salud subyacente del gasto del consumidor.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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