Pronóstico del precio de la plata: las presiones inflacionarias en EE. UU. se intensifican tras perder el nivel de $55, ¿es $50 el próximo objetivo de la plata?

TradingKey - A fecha de 22 de octubre, los precios de la plata (XAGUSD) se desplomaron un 5,82% en la jornada, alcanzando un mínimo intradía de $54,48 y cerrando en $54,57, lo que supuso perder el nivel de soporte clave de los $55 y abrió más margen de caída para la cotización de la plata. La preocupación por la inflación desencadenada por el alza del precio internacional del petróleo, junto con las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed hacia finales de año, fueron los principales factores que pesaron sobre el precio de la plata.

El alza de los precios del petróleo intensifica los temores de inflación

Desde una perspectiva fundamental, el factor clave que ha impulsado los precios de la plata recientemente ha sido el precio del petróleo.

Las tensiones en Oriente Medio se han vuelto a avivar recientemente. Los rebeldes hutíes de Yemen lanzaron una nueva oleada de ataques contra instalaciones energéticas saudíes, lo que desató la preocupación del mercado por posibles interrupciones en el suministro de petróleo crudo en Oriente Medio e impulsó los precios del crudo Brent a su nivel más alto desde mayo.

El aumento de los precios del petróleo eleva aún más el riesgo de que la inflación en Estados Unidos se mantenga alta de forma persistente. Los datos del IPC y del IPP de septiembre en Estados Unidos, publicados anteriormente, resultaron superiores a las expectativas del mercado, con el alza de los precios de la energía como un motor clave tras el repunte de la inflación. Las presiones persistentes sobre los precios implican que la Reserva Federal podría tener que mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, aumentando así el coste de oportunidad de mantener plata, que no genera rendimiento.

Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado prevé de forma generalizada que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 27 y 28 de octubre, pero la probabilidad de un alza de tipos de 25 puntos básicos en diciembre se mantiene alrededor del 86%. Además, el 29 de octubre se publicarán los datos de inflación del PCE de Estados Unidos, un indicador clave para la Fed, y los resultados podrían influir aún más en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de los tipos a finales de año.

Análisis técnico del precio de la plata

Gráfico semanal del precio de la plata, Fuente: TradingView

Al analizar el gráfico semanal de la plata, tras alcanzar un máximo histórico de $121,64 a principios de este año, los precios han continuado retrocediendo. A medida que los picos de los rebotes recientes han ido descendiendo progresivamente, el patrón de velas muestra una tendencia constante de máximos y mínimos decrecientes, lo que indica que la trayectoria general de la plata sigue siendo bajista.

Actualmente, la plata ha roto a la baja el soporte clave de los $55, y los mínimos de la tendencia general del gráfico de velas se han desplazado de nuevo a la baja. Esto indica que la tendencia bajista general continúa, lo que abre espacio para caídas más profundas. El primer nivel a vigilar se sitúa en los $50; si este nivel no logra sostenerse, el precio de la plata podría caer aún más hacia la zona de los $45.

Por el lado alcista, si la plata recupera los $55, podría formarse un patrón de doble suelo en el gráfico semanal, lo que reforzaría significativamente el impulso alcista y podría llevar los precios a poner a prueba la cota de los $60. Una ruptura decisiva y su consolidación por encima de los $60 llevarían a la plata a desafiar su anterior máximo de rebote de $71,16.