El Dólar estadounidense frena su caída mientras los operadores apuestan por una bajada de tipos más temprana
- El Dólar estadounidense cotiza en rojo este lunes antes de la apertura del mercado estadounidense.
- El Dólar cede terreno frente al Yuan Chino y el Yen Japonés.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por debajo de 105.00 y podría extender sus pérdidas para volver a tocar el mínimo del viernes.
El Dólar estadounidense (USD) vuelve a estar en el centro de las operaciones y de las apuestas a que la Reserva Federal de EE.UU. recortará antes de lo previsto, frente a la postura de la semana pasada. El informe de empleo de EE.UU. no cumplió con las estimaciones, aunque los datos tampoco fueron malos, ya que la variación de las Nóminas no Agrícolas y la tasa de desempleo sugirieron que las condiciones del mercado laboral siguen siendo buenas. La semana que se avecina será ligera en cuanto a la publicación de datos económicos, pero los oradores de la Reserva Federal volverán al escenario y sus perspectivas de tipos de interés tienen el potencial de mover la aguja para el Dólar estadounidense.
El lunes, la Fed publicará el Senior Loan Officer Survey (SLOOS), en el que el banco central examina 80 grandes bancos nacionales y 24 sucursales de bancos internacionales para medir las condiciones actuales del crédito y los préstamos. El informe puede influir en las decisiones sobre la fijación de los tipos de interés y de descuento. Antes de la publicación del SLOOS, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, intervendrá en una sesión de preguntas y respuestas en California, y el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, también subirá al escenario.
Resumen diario de los movimientos de los mercados: Lunes de relajación
- Tanto el Yen japonés como el yuan chino se depreciaban cerca de un 0.50% en el día frente al Dólar, aunque antes de la campana de apertura estadounidense el sentimiento está cambiando y el Dólar se desvanece.
- Durante el fin de semana, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que Israel está abierto a un alto el fuego para intercambiar rehenes, aunque se opuso a la petición de Hamás de que sea un alto el fuego duradero, informa Bloomberg. Mientras tanto, varios líderes mundiales se pronunciaron condenando los recientes ataques de Israel contra Rafah, adonde han huido varios civiles, lejos de otras ciudades atacadas en la región.
- El Tesoro de EE.UU. se dirige de nuevo a los mercados, para subastar una letra a 3 meses y otra a 6 meses cerca de las 15:.30 GMT.
- Hacia las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, intervendrá en una sesión de preguntas y respuestas en California. Más o menos a la misma hora, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, también pronunciará un discurso.
- Alrededor de las 18:00 GMT, la Fed publicará sus últimos resultados de la Senior Loan Officer Survey (SLOOS).
- Las acciones asiáticas están en verde, con el CSI 300 de Shanghai-Shenzhen subiendo más de un 1.5%. Los índices europeos y los futuros de la renta variable estadounidense retoman el espíritu positivo con una pequeña subida media del 0.50%.
- La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 91.8% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 49.9% de que los tipos se sitúen 25 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.47% y se desplomó en la sesión de Asia-Pacífico (APAC), cayendo hasta el 4.44%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El Dólar retrocede por el apetito de riesgo del lunes
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) tuvo un duro camino la semana pasada, con los toros del Dólar estadounidense siendo aplastados dos veces por la intervención del gobierno japonés en el par USD/JPY. Aunque se quemaron cerca de 60.000 millones de dólares en efectivo, según Bloomberg, para que el USD/JPY pasara de 160,00 a 151.86, llevó al Índice del Dólar estadounidense a la media móvil simple (SMA) de 55 días en 104.52. Este es el nivel en el que los alcistas del Dólar estaban ansiosos por entrar y desencadenó un firme rebote tanto en el DXY como en el par USD/JPY, con margen para una mayor recuperación.
Al alza, 105.52 (un nivel fundamental desde el 11 de abril de 2024) debe recuperarse primero a través de un cierre diario por encima de este nivel antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.
A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.52 y 104.23, respectivamente, deberían proporcionar un amplio soporte. Si estos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.86, es el siguiente mejor candidato.
Preguntas frecuentes sobre los bancos centrales
El mandato principal de los bancos centrales es garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. La tarea del banco central es mantener la demanda en línea ajustando su tipo de interés oficial. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia, comúnmente conocido como tipo de interés. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tipo de interés oficial y ofrecerá razonamientos adicionales sobre por qué lo mantiene o lo modifica (lo recorta o lo sube). Los bancos locales ajustarán sus tipos de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías soliciten préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente los tipos de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tipo de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central tratará de impulsar su política monetaria sin desencadenar violentas oscilaciones de los tipos, la renta variable o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de que se celebre una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de bloqueo.
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