El Peso mexicano alcanza máximos de cuatro semanas tras los comentarios de miembros de Banxico

• El Peso mexicano sube con fuerza y el par USD/MXN supera el mínimo de 2023 de 16.62.
• Los comentarios de la subgobernadora de Banxico, Irene Espinosa, sobre la bajada de tipos apoyan la subida del peso.
• Los datos de inflación de EE.UU. disparan las especulaciones sobre un recorte de tipos de la Fed, con los mercados de futuros indicando una reducción de 41 puntos básicos a finales de año.

El Peso mexicano continúa registrando ganancias frente al Dólar estadounidense, refrescando su máximo de cuatro semanas, mientras el rally continúa. En una entrevista, la subgobernadora del Banco de México (Banxico), Irene Espinosa, se mostró muy optimista, lo que impulsó a la moneda mexicana. Por su parte, los datos de la inflación estadounidense publicados durante la semana fueron mixtos, aunque reavivaron las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) bajaría los tipos de interés en septiembre. El USD/MXN cotiza en 16.61, por debajo del mínimo de 2023 de 16.62.

En la agenda económica de México destacó la intervención del subgobernador de Banxico, Espinosa, quien dijo que el recorte de tasas de marzo fue prematuro y retrasaría la convergencia de la inflación a la meta del banco: "Se redujo la restricción monetaria que era necesaria para mantener la convergencia (de la inflación a la meta) en el horizonte que habíamos planeado", dijo Espinosa.

Mientras tanto, la inflación estadounidense reanudó su tendencia a la baja tras estancarse durante seis meses, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS). El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente bajó del 3.8% al 3.6% anual en abril, aliviando la presión sobre la Fed.

Tras conocerse estos datos, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que el Dólar cayó con fuerza, siguiendo la senda de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Según el contrato de futuros sobre los tipos de los fondos federales de diciembre de 2024, las expectativas de que la Fed bajara los tipos saltaron de 36 puntos básicos (pb) a 41 pb hacia finales de año.

Los datos de la herramienta FedWatch de CME muestran que las probabilidades de un recorte de tipos de 25 pb en la reunión de septiembre se mantienen en el 83%, por debajo del 87% del jueves.

Según Justyna Zabinska-La Monica, directora de indicadores del ciclo económico de The Conference Board, "el nuevo descenso del índice económico adelantado de EE.UU. confirma que se avecinan unas condiciones económicas más débiles".

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano repunta ante la postura agresiva de Espinosa

• Banxico empieza a dividirse entre sus miembros. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo el lunes que el banco discutiría bajar los tipos en la próxima reunión del 29 de junio. La vicegobernadora Espinosa comentó que bajar los tipos en marzo podría haber retrasado dos trimestres la convergencia de la inflación hacia el objetivo del banco central.
• En la agenda económica de México se publicarán las ventas minoristas el 20 de mayo, seguidas del Producto Interior Bruto (PIB), las cifras de inflación y las actas de Banxico el 23 de mayo.
• Los datos de abril muestran que la inflación general de México se está desacelerando. Sin embargo, los precios subyacentes están cayendo. Esto ha llevado a Banxico a revisar sus previsiones de inflación, y se espera que el banco alcance su objetivo del 3% hacia el último trimestre de 2025, más tarde que las estimaciones de marzo para el segundo trimestre de 2025. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 3% en el segundo trimestre de 2025.
• El índice adelantado del BC disminuyó un 0.6% en abril, hasta 101.8 (2016=100), tras disminuir un 0.3% en marzo. En el periodo de seis meses comprendido entre octubre de 2023 y abril de 2024, el índice LEI se contrajo un 1.9%, un descenso menor que el del 3.5% registrado en los seis meses anteriores.
• El mercado laboral estadounidense sigue ralentizándose tras el informe de Nóminas no Agrícolas de abril. Esto, junto con los dos últimos informes de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, sugiere que el mercado laboral se está enfriando, lo que ayuda a la Fed a frenar la inflación.
• Los inversores se han mostrado optimistas ante la posibilidad de que la Fed recorte los tipos este año, después de que los datos de inflación de EE.UU. mostraran que se está reanudando la tendencia a la baja, mientras que las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que la inflación está bajando, pero que "llevará más tiempo" alcanzar el objetivo de la Fed.

Análisis técnico: El Peso mexicano sube con fuerza mientras el USD/MXN cae por debajo del mínimo de 2023

La tendencia bajista del USD/MXN continúa a pesar de que los compradores empujaron al tipo de cambio más allá de cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 16.77. Momentum favorece a los tenedores del Peso Mexicano ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio bajista, apuntando a la baja.

Si el USD/MXN extiende sus pérdidas por debajo de la cifra psicológica de 16,50, esto podría abrir la puerta para poner a prueba el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.25.

Por el contrario, si los compradores recuperan la SMA de 50 días en 16.78, podría exacerbar un repunte hacia la SMA de 100 días en 16.92. Una vez superado, la siguiente zona de oferta sería el nivel psicológico de 17.00. En ese caso, la siguiente parada sería la SMA de 200 días en 17.17.