El DXY se recupera hacia 100.00 a medida que el conflicto en Irán impulsa flujos hacia activos refugio
- El Índice del Dólar estadounidense se disparó a un máximo de cinco semanas, ya que el cierre del Estrecho de Ormuz aviva los temores de inflación.
- La Fed mantiene las tasas en 3.50% a 3.75%, con el subíndice de precios pagados del ISM disparándose a un máximo de tres años y medio en febrero, reduciendo la ventana para recortes de tasas a corto plazo.
- La Guardia Revolucionaria de Irán declaró el Estrecho de Ormuz cerrado tras los ataques de EE.UU. e Israel, deteniendo el tráfico de petroleros y enviando los precios del petróleo a su nivel más alto desde mediados de 2025.
El DXY saltó aproximadamente un 0.55% el martes, recuperándose a alrededor de 99.09 y extendiendo el fuerte movimiento al alza del lunes. El índice ha salido decisivamente del rango de consolidación de 97.00 a 98.50 que se mantuvo durante la mayor parte de febrero, con la fuerte vela alcista del lunes marcando la mayor ganancia en una sola sesión en semanas.
El conflicto en escalada en Oriente Medio es el principal catalizador detrás de la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense. Los ataques de EE.UU. e Israel a Irán durante el fin de semana llevaron a la Guardia Revolucionaria de Irán a declarar el Estrecho de Ormuz cerrado, deteniendo efectivamente el tráfico de petroleros a través de un punto crítico que transporta aproximadamente el 20% del consumo mundial de petróleo. El petróleo crudo Brent se disparó a alrededor de 79$ por barril, avivando los temores de un nuevo impulso inflacionario que podría retrasar la línea de tiempo de relajación de la Reserva Federal (Fed).
En el ámbito doméstico, la Fed mantiene las tasas en 3.50% a 3.75%, y las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero mostraron que varios funcionarios discutieron la posibilidad de aumentar las tasas si la inflación se mantiene por encima del objetivo. El informe de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) del lunes resultó más fuerte de lo esperado en 52.4, mientras que el subíndice de precios pagados saltó a un máximo de tres años y medio. Los mercados aún están valorando dos recortes de 25 puntos básicos este año, pero el aumento de los costos de energía y los precios de los productores persistentes están complicando esa perspectiva.
Gráfico diario del DXY
Análisis Técnico
En el gráfico diario, el Índice del Dólar Spot cotiza a 99.10. La tendencia a corto plazo es ligeramente alcista, ya que el precio ha recuperado la media móvil exponencial de 50 días cerca de 97.90 y avanza alejándose de esa área, mientras que la media de 200 días por encima de 99.10 aún limita la tendencia más amplia. El estocástico se mantiene en territorio de sobrecompra tras un fuerte aumento desde lecturas por debajo de 20, señalando un firme impulso al alza pero también aumentando el riesgo de una pausa o breve consolidación a medida que el índice prueba niveles más altos.
La resistencia inicial surge alrededor de la EMA de 200 días en 99.15, con una ruptura sostenida exponiendo la región de 100.00 como el próximo objetivo al alza. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 50 días cerca de 97.90, seguido del reciente mínimo de reacción en 97.00 si se desarrolla un retroceso. Siempre que el índice se mantenga por encima del área de 97.90, el camino de menor resistencia favorece más pruebas de la barrera de 99.15.
En el gráfico semanal, el Índice del Dólar Spot cotiza a 99.11. La tendencia a corto plazo es neutral con una ligera inclinación a la baja, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil exponencial de 200 semanas que desciende suavemente cerca de 100.45, manteniendo la tendencia más amplia bajo presión. Los cierres semanales recientes muestran dificultad para extenderse más allá del área de 100.00, sugiriendo que los intentos al alza están siendo limitados dentro de un rango de mediano plazo prevaleciente. El estocástico ha girado al alza desde territorio de sobreventa pero permanece en rango medio, indicando solo un impulso de recuperación moderado y careciendo de la fuerza para confirmar una reversión alcista sostenida en esta etapa.
La resistencia inicial surge en la región psicológica de 100.00, con la EMA de 200 semanas en 100.45 reforzando este techo; se necesitaría un cierre semanal por encima de esta zona para cambiar la tendencia decisivamente al alza hacia el área de 101.00. A la baja, el soporte inmediato se alinea cerca de 98.00, protegiendo los mínimos del retroceso tardío, con una ruptura exponiendo el siguiente nivel a la baja alrededor de 97.00. Siempre que el índice cotice entre 98.00 y 100.45, es probable que las condiciones de rango dominen, con señales de impulso observadas para confirmar cualquier ruptura.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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