El repunte récord del Dow Jones Industrial Average se detiene por un fallo en las ventas minoristas
- El Dow tocó un nuevo máximo intradía histórico por encima de 50.500 el martes, extendiendo su racha récord de la semana pasada.
- Las ventas minoristas de diciembre se mantuvieron planas, fallando en las expectativas de un crecimiento del 0.4%, ya que el gasto de la temporada navideña perdió impulso.
- Las acciones de software rebotaron bruscamente, con Datadog y ServiceNow recuperándose tras superar las expectativas de ganancias y la búsqueda de gangas después de la venta masiva de la semana pasada.
- El Secretario de Comercio Howard Lutnick reiteró su llamado a un crecimiento del PIB del 5-6% en 2026, condicionado a recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) extendió su racha récord el martes, tocando un nuevo máximo intradía histórico de 50.509,22 antes de cerrar en 50.259,81, con un aumento de 123,57 puntos o 0,25%. El índice ha registrado ahora su cuarto récord intradía consecutivo, construyendo sobre el impulso que lo llevó por encima del hito de 50.000 por primera vez la semana pasada. El S&P 500 ganó un 0,47% para cerrar en 6.964,82, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,90% a 23.238,67. Las ganancias fueron generalizadas, lideradas por acciones de software que se recuperaron de la venta masiva impulsada por la IA de la semana pasada, mientras que los nombres del sector financiero y de entretenimiento proporcionaron más vientos a favor para el Dow de blue-chip.
Las ventas minoristas de diciembre caen planas, fallan en las expectativas en todos los frentes
El Departamento de Comercio informó que las ventas minoristas de diciembre se mantuvieron sin cambios intermensuales en 735.000 millones de dólares, una fuerte desaceleración respecto al aumento del 0,6% de noviembre y muy por debajo del incremento del 0,4% que los economistas habían esperado. Excluyendo los automóviles, las ventas también se mantuvieron planas frente a las expectativas de un aumento del 0,3%. El grupo de control, que se incorpora directamente en los cálculos del Producto Interno Bruto (PIB), se contrajo un 0,1%. Las caídas fueron generalizadas, con las tiendas de muebles y los minoristas diversos cayendo cada uno un 0,9%, mientras que los concesionarios de automóviles cayeron un 0,2%. Los datos débiles pintaron un cuadro de un consumidor que pierde impulso al entrar en la temporada de vacaciones de fin de año, y los operadores de tasas no perdieron tiempo en reajustar las expectativas, aumentando las apuestas a más de dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este año. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) también informó que el Índice de Coste del Empleo (ECI) aumentó solo un 0,7% en el cuarto trimestre, por debajo del consenso del 0,8% y el ritmo más lento desde el tercer trimestre de 2020, añadiendo más peso al caso dovish.
Lutnick reafirma su optimista perspectiva de crecimiento
El Secretario de Comercio Howard Lutnick continuó impulsando su ambiciosa narrativa de crecimiento, reiterando proyecciones de crecimiento del PIB del 5% o más en el primer trimestre de 2026 y sugiriendo que el 6% es alcanzable si la Fed recorta tasas. Hablando en el podcast All-In en enero, Lutnick atribuyó la perspectiva optimista a más de 30 proyectos de construcción importantes y nuevas construcciones de fábricas derivadas de 18 billones de dólares en inversiones prometidas. También señaló los acuerdos renovados de la administración bajo la Ley CHIPS con empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) y Nvidia (NVDA) como catalizadores clave para el crecimiento de la manufactura nacional. El Secretario del Tesoro Scott Bessent ha ofrecido una estimación más conservadora del 4-5%, mientras que los pronosticadores convencionales siguen siendo escépticos, con el Fondo Monetario Internacional (FMI) fijando el crecimiento de EE.UU. en un 2,1% para el año.
Las acciones de software se recuperan a medida que las ganancias superan las expectativas
El sector de software protagonizó un fuerte rebote el martes tras la brutal venta masiva de la semana pasada, que fue desencadenada por preocupaciones sobre el gasto en IA tras resultados decepcionantes de varios hiperescaladores. Datadog Inc. (DDOG) se disparó un 15% después de que sus resultados del cuarto trimestre superaran las expectativas en métricas clave, mientras que ServiceNow Inc. (NOW) rebotó un 4%. Spotify Technology S.A. (SPOT) saltó más del 16% tras reportar un récord de 38 millones de nuevas adiciones de usuarios activos mensuales en el cuarto trimestre, alcanzando un total de 751 millones de usuarios y superando cómodamente la estimación de Wall Street de 745 millones. Goldman Sachs mejoró la calificación de la acción a Comprar con un objetivo de precio de 700$. En el lado de las pérdidas, S&P Global Inc. (SPGI) se desplomó aproximadamente un 16% después de emitir una guía de ganancias para 2026 de 19,40$-19,65$ por acción, muy por debajo del consenso de 19,96$, mientras que The Coca-Cola Company (KO) cayó más del 4% ya que su perspectiva de ventas orgánicas para 2026 de 4-5% decepcionó a los inversores tras un fuerte aumento en la acción este año.
Los fabricantes de chips suben tras el aumento de ingresos de TSMC
Las acciones de semiconductores sumaron ganancias el martes después de que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) reportara sus ingresos mensuales más altos de la historia. Los ingresos de enero fueron de 401.26 mil millones de NT$ (aproximadamente 12.71 mil millones de dólares), un aumento del 36.8% interanual y del 19.8% respecto a diciembre, reforzando la narrativa de que el gasto global en IA sigue siendo robusto a pesar de los recientes nervios del mercado. Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) y Broadcom Inc. (AVGO) sumaron cada uno aproximadamente un 1% en la sesión. The Walt Disney Company (DIS) subió más del 2.5% para liderar las ganancias del Dow, junto a American Express Company (AXP) y Salesforce Inc. (CRM), mientras que nombres del sector salud, incluyendo Amgen Inc. (AMGN) y Merck & Co. Inc. (MRK), arrastraron al índice.
Técnicas del Dow Jones
El Dow continúa operando en una fuerte tendencia alcista, con el máximo intradía del martes de 50.509,22 marcando una nueva oferta récord. El índice está cómodamente por encima de su EMA de 50 días en 48.744 y su EMA de 200 días en 46.314, reflejando un amplio impulso alcista. El oscilador estocástico se acerca a territorio de sobrecompra en 77.96/64.48, lo que podría señalar alguna consolidación a corto plazo. El soporte clave se sitúa en el nivel psicológico de 50.000, con la zona de ruptura anterior alrededor de 49.600 proporcionando un segundo piso. Hacia arriba, los operadores estarán atentos a un cierre sostenido por encima de 50.500 para confirmar la ruptura a nuevos máximos.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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