El Dólar estadounidense se debilita antes del fin de semana, pero las perspectivas siguen siendo positivas
- El DXY registra ligeras pérdidas, pero se mantiene cerca de los máximos de principios de noviembre.
- Los movimientos a la baja pueden interpretarse como un agotamiento del impulso comprador.
- Las apuestas de línea dura sobre la Fed y el ánimo agrio de los mercados podrían limitar las pérdidas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en 106.09, lo que supone una ligera pérdida desde su reciente máximo de 106.35. A pesar de ello, el DXY sigue orientado a probar su máximo del 1 de noviembre en 107.10. Sin embargo, las perspectivas para el Dólar siguen siendo positivas, ya que las tensiones en Oriente Medio y las apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) podrían impulsar la demanda de nuevo hacia el USD.
La economía de EE.UU. muestra un sólido crecimiento con una inflación persistente, lo que hizo que la Fed cambiara su mensaje a uno más agresivo, provocando un repunte de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y por lo tanto beneficiando al Dólar estadounidense.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY sufre una ligera corrección, pero las perspectivas siguen siendo positivas
- El aumento de las tensiones en Oriente Medio alimenta el sentimiento de aversión al riesgo, lo que afecta a los mercados mundiales.
- Los fundamentos y la retórica de línea dura de la Reserva Federal (Fed) garantizan la continuación de la tendencia alcista del Dólar estadounidense.
- De cara a la próxima reunión de la Fed, hay indicios de que algunos funcionarios están considerando la posibilidad de subir los tipos, lo que supondría un importante cambio con respecto a las intenciones anteriores de recortarlos. Esto podría tener un impacto significativo en los mercados si los precios de mercado se realinean con esta nueva dirección.
- En el mercado de bonos del Tesoro estadounidense, los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años están cayendo. En concreto, el rendimiento a 2 años cotiza al 4.97%, el de 5 años al 4.65% y el rendimiento a 10 años al 4.60%, pero todos ellos se mantienen cerca de máximos de varios meses.
- Ahora se espera que el primer recorte de tipos pase de las reuniones de mayo, junio y julio para aparecer en septiembre.
Análisis técnico del DXY: El DXY muestra un impulso bajista, pero los toros siguen en el juego
En el gráfico diario, el RSI opera en territorio positivo, pero muestra una pendiente negativa, lo que implica que un movimiento a la baja es posible y refleja el impulso bajista. Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) subraya este sentimiento, ya que las barras verdes decrecientes sugieren un cruce bajista inminente, lo que pone de relieve el impulso vendedor en curso.
Sin embargo, a pesar de las presiones bajistas a corto plazo, los toros aún no han tirado la toalla. Esto se ve corroborado por la posición del DXY por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que los toros siguen teniendo el control de la tendencia general.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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