El Dólar estadounidense mantiene las ganancias a pesar de la debilidad de los datos inmobiliarios
- El DXY experimenta una leve subida, alcanzando un máximo a principios de noviembre en 106.30.
- Antes del discurso de Powell, el Dólar estadounidense subió tras los buenos datos de ventas minoristas.
- Los datos de la vivienda en EE.UU. revelan debilidad con la caída de los permisos de construcción y los inicios de viviendas.
- Los inversores esperan nuevos informes económicos para conocer con mayor claridad la salud de la economía estadounidense.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en 106.30 con ganancias el martes, y el DXY sigue beneficiándose de los sólidos datos de ventas minoristas revelados el lunes. Los débiles datos de la vivienda no provocaron ninguna reacción del Dólar, y los mercados esperan el discurso de Jerome Powell más adelante en la sesión.
La economía estadounidense está experimentando un fuerte crecimiento y una inflación persistente. Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) envía señales contradictorias: no es partidaria de subir los tipos, pero ve con buenos ojos un endurecimiento impulsado por el mercado a través de un aumento de los rendimientos. Tras la publicación de los sólidos datos de inflación y empleo de marzo, las expectativas de flexibilización para junio y julio se han desplomado, lo que ha impulsado la subida del Dólar.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY se mantiene fuerte a pesar de la debilidad de los datos inmobiliarios, la vista puesta en Powell
- Los permisos de construcción de marzo registraron un descenso del 4.3%, situándose en 1.458 millones, por debajo tanto de los 1.514 millones previstos como de los 1.523 millones de febrero.
- Las viviendas iniciadas experimentaron un notable descenso del 14.7%, desplomándose de 1.549 millones a 1.321 millones, sin alcanzar el total previsto de 1.48 millones.
- La producción industrial de marzo subió un 0.4% mensual, igualando las expectativas.
- Los comentarios de Jerome Powell más adelante en la sesión podrían desencadenar movimientos en el mercado. Cualquier señal de línea dura podría beneficiar aún más al dólar.
- Tras la reciente afluencia de datos estadounidenses sólidos, los participantes del mercado están ajustando sus anticipaciones de relajación. En la actualidad, el mercado prevé que el primer recorte de tipos se materialice en septiembre, con una probabilidad del 70% para un segundo recorte en diciembre.
- Las expectativas de los inversores de un recorte de tipos en junio han disminuido hasta el 25%, frente al 60% de la semana anterior.
Análisis técnico del DXY: El DXY sigue ganando terreno, los toros podrían finalmente tomarse un respiro
Los indicadores del gráfico diario reflejan un escenario alcista para el DXY. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra condiciones de sobrecompra, lo que suele indicar un fuerte impulso alcista. Del mismo modo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes ascendentes, mostrando un impulso positivo a favor de los alcistas. Sin embargo, el rally podría haberse extendido demasiado, ya que estos indicadores emiten señales de sobrecompra y podrían corregir en las próximas sesiones.
Además, el índice de divisas cotiza por encima de todas sus medias móviles simples (SMA) a 20, 100 y 200 días. Las SMA sugieren una tendencia alcista a largo plazo. En conjunto, estos indicadores muestran que el impulso comprador domina sobre el impulso vendedor.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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