El Índice del Dólar se debilita por debajo de 99.00 mientras los datos de inflación moderada del IPC estadounidense mantienen a la Fed en camino hacia un recorte de tasas
- El Índice del Dólar estadounidense pierde terreno a alrededor de 98.80 en la primera sesión asiática del lunes.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos el miércoles.
- Los operadores esperan las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China más tarde el jueves para un nuevo impulso.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, opera en un tono negativo cerca de 98.80 durante la primera sesión asiática del lunes. El DXY se debilita ante la perspectiva de un recorte de tasas en EE. UU. tras cifras de inflación moderadas el viernes.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE. UU. recorte su tasa de interés de referencia actual del 4.0% al 4.25% en un cuarto de punto porcentual el miércoles tras un informe de inflación más suave de lo esperado. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. subió un 3.0% interanual en septiembre, frente al 2.9% anterior, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) el viernes. Esta cifra estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 3.1%.
Mientras tanto, el IPC subyacente subió un 3.0% interanual en septiembre, en comparación con el 3.1% en agosto, más suave que el 3.1% esperado. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.3% tras el aumento del 0.4% observado en agosto, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.2%, en comparación con el consenso del mercado del 0.3%.
No obstante, el optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China alivia las preocupaciones sobre una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo que las conversaciones comerciales al margen de una cumbre de la ASEAN en Kuala Lumpur han eliminado la posibilidad de que EE. UU. imponga aranceles del 100% a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre.
Bessent agregó que espera que China retrase la implementación de su régimen de licencias para minerales de tierras raras y imanes por un año mientras se reconsidera la política. El presidente de EE. UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente chino, Xi Jinping, más tarde el jueves para decidir sobre el marco de un acuerdo comercial.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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