El Promedio Industrial Dow Jones alcanza un nuevo pico a medida que la inflación del IPC en EE. UU. impulsa las apuestas por recortes de tasas
- El Dow Jones ganó un sólido apoyo el viernes, impulsado por nuevas esperanzas de recortes de tasas de la Fed.
- La inflación del IPC de EE.UU. subió menos de lo esperado en septiembre, avivando el sentimiento del mercado.
- Los inversores han valorado aún más dos recortes de tasas firmes de la Fed este año.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) avanzó hacia máximos históricos el viernes, registrando ofertas intradía por encima de 47.300 por primera vez en la historia. El sentimiento de los inversores alcanzó su punto máximo después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se situara por debajo de las expectativas, manteniendo las esperanzas de más tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en el techo.
La inflación del IPC general se situó en 3.0% interanual en septiembre, justo por debajo del mantenimiento esperado del 3.1% y enviando a los inversores a apresurarse a adquirir activos de riesgo ante la expectativa de que la Fed ahora está comprometida con dos recortes de tasas de interés de un cuarto de punto para finales de año. Las métricas del IPC de EE.UU. en general se situaron por debajo de las expectativas, y los mercados están ignorando el hecho de que la mayoría de las lecturas de inflación continúan superando el mandato del 2% de la Fed.
Las apuestas por recortes de tasas continúan en aumento ante datos de inflación no calientes
Según la herramienta FedWatch del CME, las apuestas del mercado de tasas por recortes de tasas de interés consecutivos en octubre y diciembre superan el 95%. Los operadores de tasas también han adelantado la fecha para el primer recorte de tasas de interés en 2026 hasta marzo desde abril.
Los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de septiembre también sorprendieron al alza a los mercados, con el componente de Servicios subiendo a 55.2 frente al esperado 53.5. Sin embargo, a pesar del aumento en la confianza empresarial, los consumidores siguen notablemente más pesimistas, con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayendo a 53.6 desde 55.0. Las Expectativas de Inflación a 5 años del UoM también aumentaron nuevamente, subiendo a 3.9% desde 3.7%.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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