El promedio industrial Dow Jones cae a medida que el impulso a la baja se acelera
- El Dow Jones cayó otros 200 puntos el jueves, volviendo a rojo en la semana.
- El Dow ha caído por tercer día consecutivo mientras las acciones retroceden del borde del rally de IA.
- Las cifras del PIB de EE.UU. superaron las expectativas, pero los datos subyacentes muestran señales de advertencia.
El Promedio Industrial Dow Jones se inclinó aún más hacia el lado bajista el jueves, perdiendo alrededor de 400 puntos de arriba a abajo y deslizándose de nuevo por debajo del nivel de 46,000 mientras los operadores de acciones reajustan drásticamente sus expectativas para los pesados esquemas de inversión en IA que se han materializado en los últimos días. Los rendimientos del Tesoro también subieron el jueves mientras el gobierno de EE.UU. lucha por resolver su última crisis de financiamiento alimentada por la política.
El Dow ha entrado en un tercer día consecutivo de pérdidas, acelerando el impulso a la baja y cayendo más de 900 puntos desde los máximos históricos registrados apenas esta semana. El Dow está en el punto medio hacia el soporte técnico más cercano, la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, cerca de 45,140, dando a los compradores mucho espacio para redescubrir su equilibrio.
El rally tecnológico de IA tropieza nuevamente mientras los flujos de inversión luchan por encontrar ingresos
Los vientos de IA que impulsaron a Oracle resultaron ser efímeros. Después de anunciar importantes oportunidades de asociación con gigantes del rally tecnológico como OpenAI, las acciones de Oracle se dispararon. Ahora, los servicios en línea adyacentes a la tecnología están lidiando con el peso de una oferta de bonos corporativos de 18,000 millones de dólares destinada a fortalecer las finanzas en preparación para pivotar hacia la prestación de servicios para empresas de IA, que han demostrado ser un pozo sin fondo de demanda en el segmento de computación en la nube. Sin embargo, los inversores rápidamente se han vuelto cautelosos con Oracle, con crecientes preocupaciones de que las afirmaciones de la compañía sobre ingresos en auge en proyectos de IA pueden haber sido exageradas.
Los datos de EE.UU. lucen bien, pero fallan bajo el capó
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. superó las expectativas, subiendo al 3.8% en el segundo trimestre, muy por encima del pronóstico de mantener el 3.3%. Sin embargo, aquí también hay complicaciones: A pesar de un fuerte impulso de los pedidos de bienes duraderos, que también aumentaron muy por encima de las expectativas en el segundo trimestre, las exportaciones e importaciones de EE.UU. cayeron drásticamente, recortando casi medio billón de dólares del mercado comercial estadounidense. Los inventarios de bienes duraderos en EE.UU. también disminuyeron drásticamente en el segundo trimestre, contrayéndose en 50,000 millones de dólares. Mientras que todos los demás indicadores de crecimiento aún se mantienen en el lado positivo, la contracción de los inventarios de bienes duraderos en el segundo trimestre marca la caída más pronunciada en ese segmento del PIB desde la pandemia global de COVID-19 y la crisis financiera global de 2008.
Los precios de los gastos de consumo personal (PCE), una cifra poco observada en comparación con sus pares de inflación más grandes, también aumentaron más rápido de lo esperado en el segundo trimestre, subiendo al 2.1% intertrimestral a medida que los precios que enfrentan los consumidores en la caja continúan acumulando presión. La inflación del índice de precios PCE, que se publicará el viernes, será el próximo obstáculo clave para los observadores de datos.
¿Cuánto podría costar realmente un rescate argentino?
La administración Trump se ha comprometido a lanzar un salvavidas al presidente argentino Javier Milei, quien está lidiando con una crisis económica y política en aumento en su país. Según el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, la administración Trump está trabajando arduamente en la negociación de un programa de apoyo y rescate con Argentina y está preparada para ofrecer más de 20,000 millones de dólares en líneas de intercambio y otros mecanismos de rescate.
Esto ocurre en un momento en que los agricultores estadounidenses están pidiendo colectivamente acción a la administración Trump para resolver una crisis agrícola que se avecina después de que las políticas arancelarias desordenadas de Trump han devastado la agricultura estadounidense a nivel básico, con agricultores luchando por encontrar compradores para sus productos aún en el suelo, muchos de los cuales dedicaron sus granjas enteras a cultivar cultivos para compradores extranjeros y el ahora extinto departamento de USAID. Incluso si los mercados internacionales volvieran a repuntar en la agricultura estadounidense, esos mismos agricultores no pueden encontrar suficientes trabajadores y ayudantes de campo para cosechar y entregar la cosecha de otoño de este año.
El inminente cierre de deuda provoca un nuevo riesgo en los bonos del Tesoro
El gobierno de EE.UU. también se dirige hacia otro cierre en medio de una crisis de financiamiento inminente. El Congreso está luchando por llegar a un acuerdo sobre cómo financiar sus obligaciones de financiamiento, y la solución actual del presidente Donald Trump es continuar cancelando reuniones con funcionarios electos clave. El gobierno de EE.UU. ha gastado más de 200,000 millones de dólares más en sus primeros 100 días que la administración anterior. La tendencia de profundizarse en déficits más de lo esperado ha continuado, y el gobierno de EE.UU. ahora se está quedando sin fuentes de financiamiento más rápido de lo anticipado. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo nuevamente mientras los operadores de bonos se muestran reacios ante las dificultades continuas del gobierno de EE.UU. para seguir su propio presupuesto.
Gráfico diario del Promedio Industrial Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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