Itaú recomienda a los inversores una exposición Bitcoin del 1% al 3%.

Itaú Unibanco, el mayor banco privado de Brasil, reafirmó su recomendación de que los inversores consideren asignar entre el 1% y el 3% de sus carteras a Bitcoin a partir de 2026.

Esto se ha defien un estudio que considera Bitcoin como una herramienta de diversificación y cobertura cambiaria, pero no como una inversión fundamental. Según el informe, firmado por el estratega de Itaú, Renato Eid, Bitcoin opera de forma diferente a otros activos comunes, como la renta variable, la renta fija y los mercados nacionales.

El documento observa que el carácter descentralizado y global de Bitcoin puede provocar que responda de forma diferente a diversos factores en comparación con los instrumentos financieros locales. Itaú argumenta que esta variación estructural permite al banco convertirse en uno de los activos complementarios, incluso ante la mayor volatilidad del mercado de criptomonedas.

Justificación de la asignación y dinámica monetaria

Según el análisis de Itaú , el rango de asignación propuesto, del 1% al 3%, busca lograr un equilibrio entre exposición y riesgo. Según el banco, los activos volátiles suelen ser impredecibles a corto plazo, por lo que una fecha de inversión a largo plazo es más apropiada.

El informe también examina Bitcoin en 2025, centrándose en el papel de las fluctuaciones cambiarias en la determinación de los resultados para los inversores brasileños. Bitcoin comenzó el año cerca de los $93,500 y posteriormente cotizó entre mínimos de alrededor de $80,000 y máximos de más de $125,000. Si bien la volatilidad de los precios fue considerable, Itaú señala que la apreciación de la moneda amplificó las pérdidas locales.

Si bien la volatilidad de los precios fue alta, Itaú observa que la apreciación de la moneda agravó las pérdidas locales. Según los datos de TradingView utilizados en el informe, el dólar estadounidense cayó un promedio del 3,5 % a lo largo del año, y el valor del Bitcoin se depreció un 16,2 % frente al real brasileño.

Eid observa que las fluctuaciones del tipo de cambio afectan directamente el rendimiento local de Bitcoin . El informe menciona diciembre de 2024, cuando se esperaba que el dólar alcanzara cerca de R$6,30, lo que fortaleció Bitcoin en Brasil y su uso como protección monetaria en momentos de tensión.

Acceso al mercado Bitcoin y acción reciente del precio

Itaú también ofrece exposición a Bitcoin a través de su plataforma de inversión Íon y el fondo cotizado BITI11, ambos cotizados en B3. Ambas soluciones permiten a los inversores estar expuestos a del precio de Bitcoin sin verse envueltos en procesos operativos y de custodia. El informe también indica que B3 está a punto de entrar en una nueva era de tokenización a gran escala a partir de 2026, lo que potencialmente extendería los activos digitales a los mercados de capitales brasileños.

Según informes recientes del mercado, Bitcoin ha experimentado otro período de volatilidad a corto plazo. El precio ha caído un 2,5 % en las últimas 24 horas, cotizando actualmente a $90.300. 

El informe de Itaú concluye que en este tipo de entorno, caracterizado por baja oferta, sensibilidad cambiaria y precios volátiles, una pequeña asignación de posición de entre el 1% y el 3% convierte Bitcoin en una herramienta de diversificación adecuada, en lugar de un activo central.

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