Los ejecutivos compraron sus propias acciones al ritmo más rápido desde mayo, coincidiendo con la caída de los mercados.

Los ejecutivos de empresas estadounidenses han estado comprando sus propias acciones a un ritmo sin precedentes en los últimos seis meses, interviniendo con decisión ante el desplome del mercado. Durante el último mes, las compras por parte de la alta dirección alcanzaron su punto máximo desde mayo, justo cuando el S&P 500 registró su peor racha desde abril.

La oleada de compras se produjo cuando el temor a una caída generalizada de las acciones relacionadas con la IA desencadenó una salida masiva de inversores en empresas tecnológicas de alto precio. Mientras otros vendían sus acciones, los ejecutivos acumulaban participaciones.

Según Bloomberg, la relación entre compras y ventas alcanzó el 0,5, lo que significa que la mitad de ejecutivos compraban acciones que los que vendían, un aumento enorme según los estándares históricos.

Este repunte de la actividad destacó mientras otros inversores dudaban durante una racha de cinco días de pérdidas que anuló la mayor parte de las ganancias intradía y arrastró al S&P 500 un 3,1% en una semana.

Las previsiones de Nvidia impulsan la recuperación mientras los ejecutivos redoblan la apuesta.

Para el jueves, algunas de esas apuestas ya parecían acertadas. Los futuros del S&P 500 subieron un 1,3% después de que Nvidia ofreciera una tron previsión de ventas que ayudó a calmar el pánico ante un posible colapso de la IA .

Los ejecutivos habían empezado a comprar antes de ese repunte, incluso cuando la mayoría de los inversores minoristas e institucionales aún se mantenían al margen. Actuaban mientras los demás esperaban.

Jay Hatfield, director de Infrastructure Capital Advisors, afirmó: “Están demostrando con hechos lo que dicen. No hacen trading intradía. Son inversores a largo plazo que aprovechan la caída del mercado”.

Jay también reveló que aumentó sus propias participaciones en empresas donde los altos directivos estaban comprando, incluyendo Marvell Technology, cuyas acciones acababan de caer tras unas previsiones poco alentadoras. "El miércoles por la mañana tenía más órdenes de compra de acciones", afirmó.

Esta no es la primera vez que se da esta coincidencia. En abril, justo después de que Donald Trump, ya de vuelta en la Casa Blanca, anunciara aranceles drásticos, los ejecutivos también se lanzaron a comprar sus propias acciones. Esa oleada de compras se produjo justo antes de que el mercado registrara su mayor repunte en un solo día en décadas, y continuó subiendo hasta finales del segundo trimestre. Posteriormente, la actividad disminuyó a medida que el mercado alcanzaba nuevos máximos. Pero ahora, las compras han regresado.

JPMorgan calificó la caída del S&P 500 como un "desplome técnico", argumentando que representa una oportunidad para aumentar las posiciones. Para el miércoles, el índice había subido un 0,4%, poniendo fin a una racha de cuatro días de pérdidas. Aun con esta ganancia, sigue registrando una caída del 2,9% en noviembre, trac a su peor noviembre desde 2008.

La solidez de los beneficios impulsa la confianza en las perspectivas de la empresa.

Parte de la confianza de los ejecutivos reside en las ganancias. Los beneficios corporativos del tercer trimestre superaron en gran medida las expectativas de Wall Street.

Matt Lloyd, de Advisors Asset Management, afirmó que los beneficios estaban “en sus niveles más altos”.

Eso está ayudando a convencer a los compradores de que todavía vale la pena invertir en las empresas que gestionan, incluso con la volatilidad que se observa en pantalla.

Brian Jacobsen, estratega económico jefe de Annex Wealth Management, dijo: “Quienes están dentro de la empresa se encuentran en una posición bastante buena para evaluar las perspectivas de una compañía.

Los directivos pueden ver su empresa con optimismo excesivo, pero las compras netas por parte de estos pueden ser una señal alcista.

Chris Zaccarelli, responsable de inversiones en Northlight Asset Management, añadió que el hecho de que los ejecutivosdent en sus empresas no significa que puedan predecir el comportamiento del mercado en general.

“No necesariamente conocen el mercado de valores a la perfección”, dijo. “Hay muchas razones por las que los directivos venden acciones, ya sea para diversificar su cartera, para pagar impuestos o por necesidades de cash , pero en realidad solo hay una razón por la que un directivo compraría sus propias acciones, y es porque realmente cree que están infravaloradas”.

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