Berkshire Hathaway adquirió 17,8 millones de acciones de Alphabet por valor de 4.900 millones de dólares, pero la operación no la realizó Warren Buffett.

Berkshire Hathaway sorprendió a los mercados el viernes por la noche cuando su informe de acciones de fin de trimestre del tercer trimestre mostró una nueva posición masiva en Alphabet, y la sorpresa se produjo porque la compra, más de 17,8 millones de acciones de Clase A por valor de 4.900 millones de dólares, no realizada por Warren Buffett, según los detalles del informe y el momento de la transacción.

Alphabet subió un 3,5% en las operaciones posteriores al cierre cuando se conocieron las cifras, mientras los inversores intentaban averiguar quién dentro de Omaha tomó la decisión y por qué la apuesta tecnológica apareció ahora, especialmente porque la presentación se realizó justo después del cierre de la sesión, según el documento publicado por Berkshire.

La firma nunca antes había adquirido una participación en Alphabet de esta magnitud, y Alphabet ya ha experimentado una ganancia del 51,3% este año, incluyendo un 37% en el trimestre en que se realizó la compra. Esto, por sí solo, generó dudas sobre si Warren, quien siempre ha evitado invertir en tecnología fuera de Apple, estuvo involucrado en absoluto.

Ha afirmado en repetidas ocasiones que considera a Apple una marca de productos de consumo, no una empresa tecnológica, y Alphabet nunca ha encajado con su estilo. Las cifras también confirman que esta operación representó el mayor incremento en dólares de la cartera de Berkshire en el tercer trimestre.

Tracquién hizo la compra del alfabeto

La compra de Alphabet rompe con el estilo de inversión habitual de Warren, razón por la cual se están considerando ejecutivos de su entorno. La reunión de Berkshire de 2019 dio indicios de por qué probablemente Warren no era la persona indicada.

En esa reunión, Warren Buffett dijo que él y Charlie Munger “se equivocaron” al no comprar Alphabet años antes, y agregó que “se quedaron de brazos cruzados” a pesar de que Berkshire podía ver lo bien que funcionaban los anuncios de Google dentro de sus empresas.

Ese día, las acciones de Alphabet cotizaron en torno a los 59 dólares, y ni Warren ni Charlie dijeron nada que sugiriera que planeaban tomar medidas para corregir ese error.

Greg Abel, quien asumirá el cargo de director ejecutivo el próximo año, no está sujeto a esa antigua indecisión. Warren ya le ha delegado muchas de sus responsabilidades, y Greg no arrastra ningún lastre de oportunidades perdidas en el pasado.

La compra también podría haber venido de los gestores de inversiones de Berkshire, Ted Weschler o Todd Combs, quienes han manejado varias posiciones con inclinación hacia la tecnología a lo largo de los años.

El documento también confirma que Alphabet fue la mayor incorporación del tercer trimestre, incluso si se mide por su precio del 30 de septiembre de 4.300 millones de dólares, muy por encima del aumento de 1.200 millones de dólares en las acciones de Chubb.

Tracde los recortes a Apple, Bank of America y otros

El mismo informe muestra que Berkshire redujo su participación en Apple en un 15%, deshaciéndose de acciones por valor de 10.600 millones de dólares y quedándose con 238 millones. La participación en Apple se ha reducido en un 74% desde que Berkshire comenzó a recortarla hace dos años.

Aun así, Apple sigue siendo la mayor participación accionaria de la compañía, valorada actualmente en 64.900 millones de dólares, o el 21% de la cartera.

La participación en Bank of America se redujo un 6,1%, o aproximadamente 1.900 millones de dólares, quedando 568 millones de acciones valoradas en 29.900 millones de dólares. Esta posición se ha reducido un 43% desde principios del año pasado. Berkshire también continuó reduciendo su participación en Verisign, información que se dio a conocer a principios de agosto.

Más allá de los movimientos en su cartera de inversiones, Warren publicó el lunes su carta de Acción de Gracias, que generó gran cobertura mediática porque escribió: "Voy a 'guardar silencio'". Pero a continuación añadió un párrafo en el que decía: "Más o menos".

Dijo que Greg Abel, a quien Warren describió como “un gran gerente, un trabajador incansable y un comunicador honesto”, se encargará de escribir a los accionistas el próximo año y responder preguntas en la junta anual, mientras que Warren se sentará con los directores en el recinto. Añadió que seguirá “hablándoles a ustedes y a mis hijos sobre Berkshire a través de mi mensaje anual de Acción de Gracias”.

Su carta de este año tenía más de siete páginas, más del doble que la del año pasado. En ella hablaba de la edad, la suerte, sus amigos de Omaha y su confianza en la capacidad de Greg para dirigir la empresa.

También compartió una historia de su infancia, cuando estuvo hospitalizado, diciendo que tomó las huellas dactilares de las monjas que lo cuidaban porque “algún día una monja se volvería mala, y el FBI descubriría que habían descuidado tomar las huellas dactilares de las monjas”.

La carta también confirma que aumentará las donaciones a las fundaciones dirigidas por sus tres hijos, que ahora tienen 72, 70 y 67 años, y que quiere que ellos administren su patrimonio antes de que intervengan otros fideicomisarios.

Cada fundación recibió 400.000 acciones de Clase B, frente a las 300.000 del año pasado, y una cuarta fundación, que lleva el nombre de su difunta esposa, recibió la misma cantidad que el año anterior. En conjunto, las donaciones aumentaron un 17%, hasta alcanzar los 1.300 millones de dólares. Las acciones de Clase B han subido un 4% desde las donaciones del año pasado.

La sección de cartera finaliza con las principales participaciones de Berkshire en EE. UU., Japón y Hong Kong al 30 de septiembre de 2025, incluyendo Itochu al 17 de marzo de 2025 y Mitsubishi al 28 de agosto de 2025, con los precios de Tokio convertidos de yenes a dólares estadounidenses.