El Oro rebota desde mínimos de tres meses y recupera los 4.000$ ante la debilidad del USD; el foco sigue en el FOMC

• El Oro gana cierto impulso positivo, rompiendo una racha de dos días de pérdidas hasta mínimos de tres meses.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita el intento de recuperación del USD y ofrece soporte al Oro.
• Los alcistas del XAU/USD parecen cautelosos antes de los acontecimientos de los bancos centrales de esta semana y de los datos clave de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores al comienzo de una nueva semana, volviendo a situarse por encima de la marca psicológica de los 4.000$ durante la sesión asiática, en medio de un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha descartado una acción militar inmediata contra Irán, desencadenando un modesto retroceso de los precios del petróleo crudo. Además, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han señalado que no hay urgencia por subir las tasas de interés de inmediato. A esto se suma que el reciente y pronunciado retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años limita el intento de recuperación del USD desde mínimos de tres semanas y ofrece cierto soporte a la materia prima. El metal precioso, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas hasta mínimos de tres meses, tocados el viernes, aunque el potencial alcista parece limitado.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero preliminar de EE.UU. de S&P Global subió a 56 en octubre, alcanzando un máximo de 53 meses y superando las estimaciones de una lectura de 55.6. Mientras tanto, el PMI de servicios coincidió con las previsiones y se situó en 57.9, frente a 58.8 en septiembre, mientras que el Índice de Producción Compuesto cayó a 57.6 desde el máximo de cinco años de 58.4 del mes anterior. Otros detalles revelaron que el índice de precios de producción subió a 59.8, su lectura más alta desde agosto de 2022, lo que sugiere que la inflación podría aumentar aún más y mantenerse persistentemente elevada en los próximos meses. Esto se suma a las preocupaciones inflacionistas derivadas de los elevados precios de la energía y respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed, lo que podría limitar cualquier subida significativa del Oro sin rendimiento. .

De hecho, los precios del petróleo crudo saltaron a su nivel más alto desde el 16 de septiembre en medio de preocupaciones sobre la oferta impulsadas por los ataques en Arabia Saudí y las tensiones relacionadas con Irán. En los últimos acontecimientos, los Houthi respaldados por Irán en Yemen prometieron el domingo que seguirán atacando el aeropuerto Rey Khalid de Riad, en Arabia Saudí. Además, las estancadas conversaciones entre EE.UU. e Irán mantienen firmemente activa la prima de riesgo geopolítico y podrían limitar pérdidas más profundas para el Dólar estadounidense de refugio seguro, lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas en el Oro. Los inversores también podrían optar por mantenerse al margen antes de los acontecimientos clave de los bancos centrales de esta semana y de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU.: el informe adelantado del PIB del tercer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del jueves.

La atención, sin embargo, se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC, de dos días de duración, del miércoles. Ante la ausencia de proyecciones económicas actualizadas, los inversores examinarán detenidamente el comunicado sobre las tasas que lo acompaña y los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante la rueda de prensa posterior a la reunión, en busca de más pistas sobre la futura senda de la política monetaria, lo que influirá en la dinámica de los precios del USD a corto plazo. Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ) también tienen previsto anunciar sus decisiones sobre las tasas esta semana. Esto podría inyectar aún más volatilidad en torno al precio del Oro. No obstante, el contexto fundamental mencionado anteriormente justifica cierta cautela antes de confirmar que el par XAU/USD ha tocado fondo.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Análisis Técnico

El metal precioso mantiene un tono bajista a corto plazo tras la ruptura de la semana pasada por debajo del soporte de un rango operativo de corto plazo cerca de la marca de 4.100$. Además, los recientes fallos repetidos para conquistar la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos validan la perspectiva negativa, lo que sugiere que el intento de recuperación sigue siendo correctivo dentro de un sesgo bajista más amplio.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento posterior al alza sea objeto de ventas y permanezca limitado cerca del soporte convertido en resistencia de 4.100$. El siguiente obstáculo se sitúa alrededor de la EMA de 100 períodos en 4.135,95$. El par XAU/USD necesitaría un movimiento sostenido por encima de dicha barrera para que se produzca cualquier cambio hacia una perspectiva más constructiva y ganancias adicionales con miras a recuperar la marca de 4.200$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)