El Oro se prepara para la volatilidad en medio de la recuperación de los rendimientos de los bonos y la subida de los precios del petróleo
- El precio del Oro cotiza plano en torno a 4.140$ tras recuperar sus ligeras pérdidas iniciales.
- Las señales de recuperación en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el alza de los precios del petróleo mantendrán al precio del Oro bajo presión.
- Los inversores esperan con interés las ganancias del tercer trimestre de Meta, previstas para el miércoles.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene plano en torno a 4.140$ durante la sesión asiática del martes, tras un inicio ligeramente débil. El metal precioso se ha mantenido en un estrecho rango entre 4.063,55$ y 4.227,53$ durante casi tres semanas, ya que el alza se ha visto limitada por el aumento de los precios del petróleo, mientras que la recuperación de la demanda de bonos de Estados Unidos (EE.UU.) ofreció apoyo.
Sin embargo, las perspectivas para el precio del Oro parecen estar deteriorándose nuevamente, ya que los rendimientos del Tesoro han mostrado señales de recuperación, mientras se espera que las grandes empresas tecnológicas estadounidenses publiquen próximamente sus ganancias del tercer trimestre.
Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años mantienen las ganancias del lunes en torno al 5.15%. En teoría, unos rendimientos más altos de los activos respaldados por EE.UU. reducen el atractivo de los activos sin rendimiento, como el Oro.
Qué esperar de las ganancias del tercer trimestre de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses
La temporada de ganancias del tercer trimestre en EE.UU. ha comenzado y Meta será una de las cinco grandes empresas tecnológicas que informarán primero sobre sus resultados trimestrales el miércoles. Está previsto que Microsoft, Amazon y Google publiquen sus resultados del tercer trimestre la próxima semana.
Según Goldman Sachs, Meta es una de las cinco grandes empresas tecnológicas de inteligencia artificial que se espera aumenten el gasto de capital combinado hasta aproximadamente 1.2 billones el próximo año, informa Reuters.
Tal situación aceleraría los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, haciendo que el crecimiento sea una apuesta atractiva para los inversores frente a los activos tradicionales.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense estuvieron bajo presión durante las últimas semanas, ya que los expertos del mercado comenzaron a dudar de la sostenibilidad de las inversiones continuas de las grandes empresas tecnológicas en la construcción de centros de datos.
Los analistas de Deutsche Bank destacaron que, en el contexto de la creciente preocupación por el crecimiento relacionado con la inteligencia artificial, los mercados de renta fija experimentaron una notable huida hacia la seguridad, y que estas preocupaciones ayudaron a "impulsar un repunte considerable de los bonos soberanos." En particular, señalaron que el "rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años" "cayó 16.5 puntos básicos la semana pasada (+1.5 puntos básicos el viernes), hasta el 5.07%," lo que subraya la magnitud del movimiento mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de crecimiento y rotaban hacia la deuda pública.
El precio del petróleo sube ante una elevada prima de riesgo por los riesgos en Oriente Medio
Los precios del petróleo han ganado casi un 15% en las últimas dos semanas desde sus recientes mínimos de 86.32$. Al cierre de esta edición, el precio del petróleo WTI cotiza ligeramente al alza, en torno a 98.45$. Los participantes del mercado siguen ofreciendo una prima de riesgo a los precios del petróleo en medio de los conflictos en curso en Oriente Medio.
Los informes que muestran que Irán podría ampliar el alcance del bloqueo al estrecho de Bab el-Mandeb y al canal de Suez, y que está preparado para tomar represalias contra los ataques de Estados Unidos e Israel, han suscitado temores sobre los riesgos para el suministro de energía.
Un secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Mohsen Rezaei, advirtió este fin de semana de que Teherán ha preparado un nuevo plan de represalias ante cualquier nuevo ataque estadounidense-israelí.
La Fed entra en el periodo de silencio
Ha comenzado el periodo de silencio para los responsables de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) antes del anuncio de política monetaria. Hasta ahora sabemos que varios funcionarios de la Fed han insistido en reducir la inflación hasta el objetivo del 2%, pero no han señalado ninguna urgencia por otra subida de tasas de interés.
La herramienta FedWatch de CME también muestra que los operadores confían en que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en octubre y las subirá en diciembre.
Análisis técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.146,00$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.186,57$. El metal ha retrocedido desde sus máximos recientes y ahora se encuentra por debajo de esta importante barrera dinámica, lo que sugiere que las recuperaciones están siendo limitadas por la oferta superior. El índice de fuerza relativa (RSI) en 43.66 se mantiene por debajo de la línea media, lo que apunta a un impulso aún negativo, aunque no sobrevendido.
Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 20 días en 4.186,57$, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar la presión bajista y abrir el camino hacia una recuperación más sostenida en dirección a 4.300$. A la baja, se espera que el nivel psicológico de 4.000$ siga siendo un soporte clave para el metal precioso.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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