El precio del Oro esquiva el shock del IPC mientras los rendimientos de EE.UU. dan un salvavidas a los alcistas
- El Oro recupera la SMA de 100 días tras la volatilidad posterior a la publicación impulsada por el IPC.
- Las probabilidades de una subida de la Fed se disparan al 91%, pero la reacción del Dólar estadounidense se desvanece.
- El sentimiento débil y la caída de los rendimientos ayudan al Oro a recuperar impulso.
El precio del Oro (XAU/USD) rebota desde los mínimos diarios por debajo de 4.300$ el viernes y recupera la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.335$ tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU., que alimentaron las especulaciones de que una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana es casi segura. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza en 4.3737$, con una subida superior al 1.29%.
XAU/USD rebota tras el IPC mientras la reacción del Dólar se desvanece y los rendimientos caen
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de agosto aumentó un 0.4% intermensual, con un incremento anual del 3.4%, coincidiendo ambos datos con las expectativas. El IPC subyacente aumentó un 0.3%, ligeramente por encima de la previsión del 0.2%; durante el último año, se mantuvo en el 2.4%, por debajo del dato de julio y en línea con las estimaciones.
Los datos fortalecieron al Dólar. Sin embargo, la reacción inicial se desvaneció, aunque los mercados monetarios han descontado una probabilidad del 91% de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de la próxima semana, según Prime Terminal.
Por tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de una cesta de seis divisas frente al Dólar, se aferra al nivel de 99.00, con una caída mínima del 0.05%.
El sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a septiembre se deterioró, ya que los hogares estadounidenses se están volviendo pesimistas. El índice cayó de 51.7 a 47.8, por debajo de las previsiones de 51. Joanne Hsu, directora de la encuesta, comentó que "Con un resurgimiento de los precios del combustible y las tensiones comerciales, los consumidores anticipan mayores presiones sobre sus bolsillos en el futuro."
El mismo informe señaló que los estadounidenses esperan que la inflación aumente del 4% al 4.6% en un año, mientras que, a cinco años vista, prevén que la inflación suba del 3.3% al 3.4%.
Mientras tanto, los precios del Oro se mantienen firmes, avanzando de manera constante y aprovechando la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses durante la sesión. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae 1 punto básico hasta el 4.951%, aunque durante la semana se disparó más de 16.5 puntos básicos, o un 3.49%.
En definitiva, el destino del Oro dependerá de la decisión de política monetaria de la Fed de la próxima semana y de la rueda de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh.
Además de la reunión del FOMC, la agenda económica de EE.UU. incluirá el promedio de 4 semanas del cambio en el empleo de ADP, el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York, las ventas minoristas, los datos de vivienda y solicitudes de subsidio por desempleo, así como discursos de funcionarios de la Fed.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro sube, pero tiene dificultades mientras los vendedores defienden los 4.400$
La acción del precio muestra al Oro avanzando, pero con dificultades para superar los 4.400$, lo que sugiere que los vendedores están interviniendo alrededor de ese nivel, haciendo retroceder a los compradores y fijando su objetivo en 4.500$ o más.
A pesar de ello, el índice de fuerza relativa (RSI) apunta al alza, aunque se mantiene por debajo de su nivel neutral. Por lo tanto, persiste una mayor presión vendedora, limitando el avance del XAU.
Al alza, la primera resistencia clave se encuentra en 4.400$. Una vez superada, quedarían expuestos los niveles psicológicos clave de 4.450$ y 4.500$, antes de la SMA de 200 días en 4.538$.
A la baja, el XAU/USD debe caer por debajo de la SMA de 100 días en 4.335$ y superar a la baja el nivel de 4.300$. Debajo se encuentra el mínimo de septiembre en 4.282$, seguido de la SMA de 50 días en 4.269$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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