El Oro cae ante el giro de línea dura de Warsh; los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar suben
- El Oro cae por debajo de 4.600$ mientras Warsh prioriza la lucha contra la inflación.
- El Dólar y los rendimientos suben al aumentar las probabilidades de una subida de tasas de la Fed.
- Los riesgos de septiembre se relajan ligeramente, pero aumentan las expectativas de un endurecimiento en diciembre.
El precio del Oro cae más de un 0.42% el viernes, ya que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, confirma que la Fed está centrada en combatir la inflación, impulsando al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, mientras los mercados monetarios han comenzado a valorar una posible subida de tasas en 2026. El XAU/USD cotiza en 4.576$ tras caer por debajo de 4.600$ y renovar mínimos semanales de 4.530$.
El XAU/USD cae por debajo de 4.600$ al aumentar las expectativas de una subida de tasas de la Fed tras Jackson Hole
En Jackson Hole, Warsh reveló que sigue considerando la inflación una prioridad, adoptando una postura de línea dura al reconocer que las medidas subyacentes de inflación no han mejorado. Afirmó que el banco central estadounidense debe estar seguro de que la inflación está regresando a su objetivo del 2% o, de lo contrario, "tenemos trabajo por hacer."
En sus declaraciones preparadas, reconoció que el gasto del consumidor es saludable y que el mercado laboral es sólido. No obstante, al hablar de la estabilidad de los precios, Warsh reconoció que las cifras son "más preocupantes," insinuando que la Fed se centraría en combatir la inflación.
Inmediatamente después de sus declaraciones, los mercados monetarios valoraron en un 50% la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 16 de septiembre. Al momento de escribir, los inversores redujeron las probabilidades hasta cerca del 44%, pero para diciembre ven una probabilidad del 82%, según Prime Terminal.
El Dólar subió más de un 0.38%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a otras seis divisas. El DXY se sitúa en 99.49, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido 1.5 puntos básicos hasta el 4.686%.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro se prepara para nuevas caídas por debajo de 4.600$
La acción del precio del Oro mostró que el metal amarillo "casi" puso a prueba la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.527$, aunque revirtió parte del movimiento tras las declaraciones de Warsh, recuperando el nivel psicológico de 4.550$.
Desde el punto de vista del impulso, los compradores mantienen el control, ya que el RSI está por encima del nivel 50. No obstante, recientemente el índice apunta a la baja, una indicación de que, a corto plazo, los vendedores están entrando en el mercado.
Si el XAU/USD cae por debajo de la SMA de 200 días, podría abrir la puerta a un movimiento hacia 4.500$. Por debajo se encuentra la SMA de 100 días en 4.374$, la próxima zona de interés.
Para los compradores, la próxima parada en la recuperación del Oro es 4.600$. Una ruptura decisiva podría abrir la puerta a desafiar el máximo diario del 27 de agosto en 4.643$, antes del esquivo nivel de 4.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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