El Dólar australiano retrocede desde los máximos mientras el mensaje de línea dura de Warsh impulsa al Dólar estadounidense

• El AUD/USD cae un 0.30% el viernes, corrigiendo tras alcanzar su nivel más alto desde mediados de mayo a primera hora del día.
• Warsh subraya la necesidad de devolver la inflación de forma sostenible hacia el objetivo del 2% a pesar de la resiliencia de la economía estadounidense.
• En Australia, la inflación persistentemente elevada mantiene vivas las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés.

El AUD/USD retrocede un 0.30% el viernes y cotiza alrededor de 0.7170 al momento de escribir, corrigiendo tras alcanzar a primera hora del día su nivel más alto desde mediados de mayo en 0.7206. El Dólar australiano (AUD) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD), que atrae una renovada demanda tras los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh.

Warsh subraya que la estabilidad de precios debe seguir siendo el principal foco del banco central estadounidense. Afirma que los responsables de política monetaria deben estar seguros de que la inflación subyacente avanza hacia el objetivo de la Fed y advierte que todavía "queda trabajo por hacer" si esta tendencia no se materializa.

Sobre la inflación, el presidente de la Fed reconoce que los datos publicados durante el verano han sido mejores de lo esperado, pero afirma que no son suficientes para demostrar un cambio significativo en la dinámica subyacente de los precios. También reitera que el objetivo de inflación del 2% del Gasto en Consumo Personal (PCE) de la Fed sigue siendo "firme e inamovible."

El tono de línea dura de Warsh provoca un reajuste significativo de las expectativas de política monetaria. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados asignan ahora alrededor de un 60% de probabilidades a una subida de las tasas de interés en la reunión de septiembre de la Fed, frente a aproximadamente un 36% antes del discurso de Warsh. El cambio respalda al Dólar estadounidense y ejerce presión bajista sobre el AUD/USD.

Por parte de Australia, el Dólar australiano conserva cierto respaldo de las perspectivas de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). En su Boletín publicado el jueves, el banco central señala que los precios al consumidor se han mantenido elevados, por encima de su objetivo del 2%-3%, durante gran parte del periodo posterior a la pandemia, lo que alimenta las expectativas de una cuarta subida de las tasas de interés antes de finales de año.

Estas expectativas también cuentan con el respaldo de los últimos datos de inflación de Australia. El Índice de Precios al Consumo (IPC) se moderó al 3.5% interanual en julio desde el 3.8% de junio, pero se mantuvo por encima del 3.2% esperado por los mercados. Mientras tanto, el IPC de media recortada se mantuvo estable en el 3.6% interanual, frente a las expectativas de una desaceleración al 3.5%.

Con tanto la Fed como el RBA enfrentándose a presiones inflacionarias persistentes, el AUD/USD sigue atrapado entre fuerzas de política monetaria contrapuestas. Por ahora, el fuerte reajuste de las expectativas sobre los tipos de interés estadounidenses está dominando, permitiendo que el Dólar estadounidense recupere la ventaja el viernes y provocando que el AUD/USD retroceda desde su nivel más alto desde mediados de mayo.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de cuatro horas, el AUD/USD cotiza en 0.7166, manteniendo un sesgo alcista moderado al permanecer por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 períodos en 0.7108 y 0.7053, respectivamente, así como del soporte de la línea de tendencia ascendente en torno a 0.7117. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha enfriado hasta aproximadamente 46, lo que sugiere que el impulso se ha normalizado desde el territorio de sobrecompra, pero aún permite la consolidación por encima de estos soportes estructurales mientras el par pone a prueba las barreras superiores.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en el nivel horizontal cercano a 0.7135, seguido por el área de la línea de tendencia en torno a 0.7117 y la SMA de 100 períodos en 0.7108, mientras que la SMA de 200 períodos en 0.7053 refuerza la estructura alcista general. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el techo horizontal reciente cerca de 0.7206, y sería necesaria una ruptura clara por encima de este techo para reabrir el camino a un avance más impulsivo del par.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)