Oro se debilita mientras la perspectiva de línea dura de la Fed y las tensiones en Irán apoyan al Dólar estadounidense
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta mientras los riesgos geopolíticos y las apuestas de línea dura de la Fed apuntalan al USD.
- El enriquecimiento de uranio de Irán y el control sobre el Estrecho de Ormuz siguen siendo puntos clave de fricción.
- La configuración técnica también parece inclinada a favor de los bajistas y respalda la posibilidad de nuevas pérdidas.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras los movimientos de precio de doble sentido del día anterior, aunque logra mantenerse por encima de la marca psicológica de 4.500$ durante la sesión asiática del viernes. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca de un máximo de seis semanas, alcanzado el miércoles, en medio de expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Además de esto, las señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán benefician el estatus de moneda de reserva del Dólar y resultan ser un factor clave que debilita la demanda del commodity.
Los participantes del mercado han descartado completamente cualquier posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed para el resto de 2026; en cambio, ahora apuestan por al menos una subida de tasas antes de fin de año en medio del aumento de los precios de la energía y los temores de inflación al consumidor. Además, las actas de la reunión del FOMC del 28 y 29 de abril publicadas el miércoles revelaron que los funcionarios se inclinan a mantener las tasas elevadas, o incluso aumentarlas, si la inflación continúa persistentemente por encima del objetivo del 2%. La herramienta FedWatch del CME Group indica más de un 60% de probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre. Esta perspectiva ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., apoyando al USD y pesando sobre el Oro, que no genera rendimiento.
Mientras tanto, una fuente iraní de alto nivel dijo que no se ha alcanzado un acuerdo con EE.UU., pero las diferencias entre las posiciones de ambas partes se han reducido. Sin embargo, el enriquecimiento de uranio de Irán y el control de Teherán sobre el crítico Estrecho de Ormuz siguen siendo puntos de fricción. El Secretario de Estado estadounidense Marco Rubio advirtió que el deseo de Irán de imponer un peaje a los barcos que pasan por el Estrecho actúa como un bloqueo para un posible acuerdo de paz. El presidente estadounidense Donald Trump también dijo que EE.UU. no quiere peajes en el Estrecho de Ormuz y añadió que el ejército estadounidense recuperará el stock de uranio altamente enriquecido de Irán. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y favorece a los alcistas del USD, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el Oro es a la baja.
Gráfico de 4 horas de XAU/USD
El Oro parece vulnerable mientras se mantenga por debajo de la confluencia del canal descendente y la EMA 200 en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD se mantiene dentro de un canal descendente más amplio y por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo el sesgo a corto plazo limitado a pesar de cierta estabilización. La parte superior del canal descendente cerca de 4.657,44$ converge con la EMA de 200 períodos para formar una densa zona de oferta superior. Esto, a su vez, sugiere que los intentos de recuperación probablemente enfrentarán dificultades mientras el precio del Oro se mantenga bajo esta banda.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha vuelto positivo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 45. Los indicadores de momentum mixtos sugieren una disminución del impulso bajista, aunque aún no señalan un cambio alcista decisivo frente a la tendencia estructural dominante a la baja. Por lo tanto, sería necesaria una ruptura clara por encima de la mencionada zona de resistencia agrupada para aliviar la presión bajista actual.
En el lado bajista, el límite inferior del canal paralelo cerca de 4.362,54$ actúa como el próximo soporte significativo. Una ruptura sostenida por debajo de este piso reforzaría la estructura bajista más amplia y abriría el camino para pérdidas más profundas en las próximas sesiones.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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