El precio del Oro cae mientras el IPP estadounidense impulsa los rendimientos en EE.UU. y el Dólar estadounidense
- Los precios de producción en EE.UU. se disparan, reforzando las expectativas de una tasa de la Fed más alta por más tiempo.
- El Oro está presionado por los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un aumento del Dólar estadounidense.
- Los riesgos inflacionarios por la guerra en Irán mantienen a los mercados defensivos antes de los datos de EE.UU.
El precio del Oro (XAU/USD) cae ligeramente durante la sesión del miércoles tras otra cifra alta de inflación en EE.UU.: los precios de insumos para productores, que alcanzaron su nivel más alto en cuatro años. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.699$, con una caída de aproximadamente 0.30%.
XAU/USD se debilita mientras la inflación persistente reduce las esperanzas de recortes de la Fed
El mercado está en un estado de aversión al riesgo por dos días consecutivos en medio del aumento de la inflación en EE.UU. debido a la guerra entre EE.UU. e Irán. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump llegó a Pekín para la cumbre EE.UU.-China.
Las posibilidades de un acuerdo de paz se están reduciendo, mientras Trump declaró que Irán sería diezmado si no firman un acuerdo. Las demandas de Teherán incluyen el levantamiento de sanciones, el descongelamiento de fondos, reparaciones por daños de guerra y soberanía sobre el Estrecho de Ormuz.
El martes, Trump añadió que no necesita la ayuda de China para poner fin al conflicto.
Recientemente, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió bruscamente en abril un 6% interanual, superando el aumento del 4.3% de marzo. Excluyendo los elementos volátiles, el llamado IPP subyacente aumentó un 5.2% interanual, desde el 4% de marzo, por encima de las previsiones del 4.3%. Un día antes, la inflación al consumidor subió un 3.8% interanual, la más alta desde 2023.
En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. saltaron, con el rendimiento a 10 años subiendo 2.5 puntos básicos hasta 4.488%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Greenback frente a seis monedas principales, subió un 0.21% hasta 98.49.
Los mercados monetarios no esperan ajustes en la tasa de fondos federales, ya que datos de Prime Terminal sugieren que la Fed mantendrá las tasas sin cambios durante todo 2026.
Tasas implícitas a futuro de la Fed
Mientras tanto, Susan Collins de la Fed de Boston dijo que serían necesarias subidas de tasas si la inflación no se acerca al objetivo del 2% del banco central. Añadió que espera mantener la política restrictiva. Al mismo tiempo, Neel Kashkari de la Fed de Minneapolis, votante en 2026, dijo que la inflación está demasiado alta debido a la guerra en Irán y que el mercado laboral se ve mejor.
Durante la semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que termina el 9 de mayo, datos de ventas minoristas y discursos de los funcionarios de la Fed Schmid, Hammack, Williams y Barr.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El avance del Oro se limita en 4.700$ mientras acechan los bajistas
El precio del Oro está luchando por superar los 4.700$, ya que niveles clave de resistencia se encuentran por encima, con las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 4.749$ y 4.780$, respectivamente. La acción del precio se mantiene dentro del área de 4.650$ - 4.700$, pero los datos económicos de EE.UU. han permanecido sólidos, abriendo la puerta a más caídas.
El momentum se inclinó a la baja ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo del nivel neutral 50.
Dicho esto, el primer soporte del Oro se encuentra en la SMA de 20 días cerca de 4.683$, seguido por el nivel de 4.600$. Por debajo de eso, la siguiente área clave es el mínimo del 4 de mayo alrededor de 4.500$.
Al alza, la resistencia inicial está en 4.700$. Una ruptura por encima de este nivel pondría en vista la SMA de 50 días en 4.749$; más allá de eso, los alcistas podrían apuntar a la SMA de 100 días cerca de 4.780$ y luego a la cifra de 4.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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