El Oro se mantiene cerca de 4.700$ mientras la perspectiva de tasas más altas por más tiempo limita la subida
- El Oro cotiza cautelosamente a la baja el miércoles, presionado por un Dólar estadounidense más fuerte y elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- Las expectativas de subida de tasas de la Fed ganan tracción tras la aceleración del IPC de EE.UU. a su nivel más alto desde mayo de 2023.
- En el gráfico de 4 horas, el Oro cotiza justo por debajo de la línea media de las Bandas de Bollinger cerca de 4.706$, con lecturas moderadas del ADX que señalan una débil fuerza de tendencia.
El Oro (XAU/USD) consolida pérdidas menores el miércoles mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su recuperación en medio de la persistente incertidumbre sobre las conversaciones entre EE.UU. e Irán y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor del nivel psicológico de 4.700$, registrando pérdidas intradía modestas de aproximadamente 0.25%.
Los precios más altos de la energía causados por interrupciones en el suministro en Oriente Medio continuaron alimentando la inflación en EE.UU., con el Índice de Precios al Consumo (IPC) general acelerándose a 3.8% interanual en abril desde 3.3% en marzo, por encima de las expectativas del mercado de 3.7% y marcando la lectura más alta desde mayo de 2023.
Los datos de inflación más fuertes de lo esperado redujeron aún más las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed este año, con los operadores valorando cada vez más la posibilidad de que el próximo movimiento de política del banco central sea una subida de tasas. Esto, a su vez, ha impulsado al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reduciendo el atractivo de activos sin rendimiento como el Oro.
La atención ahora se centra en las próximas cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que podrían ofrecer nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed y las perspectivas generales de inflación.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores esperan que la Fed mantenga los costes de endeudamiento sin cambios en los próximos meses, aunque las probabilidades de una subida de tasas aumentan a alrededor del 33% para diciembre y casi al 41.5% para enero de 2027.
La perspectiva de tasas más altas por más tiempo ha mantenido al Oro bajo presión desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Irán, disminuyendo su atractivo tanto como cobertura contra la inflación como activo refugio.
Mientras tanto, la decisión de India de aumentar drásticamente los aranceles a la importación de Oro y Plata del 6% al 15% también está llamando la atención en los mercados de metales preciosos. La medida provocó un aumento en los precios domésticos del Oro y podría reducir la demanda física de uno de los mayores consumidores mundiales del metal precioso en los próximos meses.
En el frente geopolítico, no parece haber una resolución a corto plazo a la vista para poner fin a la guerra en Oriente Medio, ya que las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán permanecen estancadas debido al programa nuclear de Teherán, manteniendo efectivamente cerrado el Estrecho de Ormuz.
El presidente estadounidense Donald Trump tiene previsto reunirse con el presidente chino Xi Jinping a finales de esta semana. Hablando con periodistas el martes, Trump dijo que no necesita la ayuda de China para poner fin a la guerra con Irán y añadió que EE.UU. ganaría la guerra "de una forma u otra".
Análisis Técnico: Persiste el comercio dentro de un rango cerca de 4.700$ en medio de un impulso débil
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD está consolidando justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos de las Bandas de Bollinger en aproximadamente 4.706$, manteniendo el tono a corto plazo neutral tras el reciente retroceso desde niveles más altos.
Las Bandas de Bollinger muestran que el precio se mantiene en la mitad superior del rango, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 51 y el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 18 sugieren un impulso decreciente y una tendencia direccional débil, lo que indica condiciones de rango más que una ruptura decisiva.
En el lado alcista, la resistencia inicial surge en la línea media de las Bandas de Bollinger cerca de 4.706$, con la banda superior alrededor de 4.753,49$ actuando como el siguiente techo antes de la barrera horizontal en 4.850,00$.
En el lado bajista, la banda inferior de Bollinger en aproximadamente 4.658,67$ ofrece la primera capa de soporte, con una demanda subyacente más robusta esperada cerca de la zona de soporte horizontal alrededor de 4.500,00$ si los vendedores retoman el control.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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