El Oro cae ligeramente ante bancos centrales de línea dura mientras los bajistas esperan una aceptación por debajo de 4.600$
- El precio del Oro se mueve a la baja al inicio de una nueva semana, aunque muestra resistencia por debajo de los 4.600$.
- Los temores a la inflación alimentan las expectativas de bancos centrales de línea dura y debilitan la materia prima.
- La falta de ventas de continuación justifica cierta cautela para los bajistas del XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del lunes, aunque carece de convicción bajista y muestra cierta resistencia por debajo de la marca de 4.600$. Los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), se han vuelto de línea dura tras las preocupaciones de que los shocks energéticos derivados de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio reavivarían las presiones inflacionarias. Esto, a su vez, se considera un factor clave que debilita la demanda del metal amarillo sin rendimiento.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un plan para guiar a los barcos varados en el Golfo a través del Estrecho de Ormuz bajo un proyecto llamado "Project Freedom" y también advirtió que si este proceso se ve interrumpido, se actuará con fuerza. El principal legislador iraní Ebrahim Azizi dijo que cualquier interferencia estadounidense en la vía fluvial estratégica será considerada una violación del alto el fuego. Sumado a esto, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) acusó a EE.UU. de no cumplir con los acuerdos y dijo que es probable que se renueven las hostilidades. Esto genera dudas sobre los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la guerra en medio de la falta de avances en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y ayuda a limitar la caída de los precios del petróleo crudo.
Esto se suma a los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el jueves pasado, que indicaron que la inflación se aceleró en marzo y reafirma las expectativas de que el banco central estadounidense podría mantener las tasas sin cambios hasta bien entrado el próximo año. Además, la decisión de la Fed de mantener su tasa clave de política monetaria sin cambios en el 3.50%-3.75% registró el mayor número de disidentes desde 1992, con tres responsables de política votando en contra del tono acomodaticio en la declaración de política. Sumado a esto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que un conflicto prolongado en Irán aumenta los riesgos de inflación y daños económicos. Kashkari también planteó la posibilidad de subir las tasas, citando incertidumbre en todos los aspectos de la guerra.
La perspectiva de línea dura, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a atraer a algunos compradores en las caídas tras una modesta brecha bajista al inicio de una nueva semana, lo que se considera otro factor que pesa sobre el precio del Oro. Sin embargo, la falta de ventas de continuación justifica cierta cautela para los bajistas del XAU/USD y para posicionarse para pérdidas adicionales. Los inversores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para esta semana al inicio de un nuevo mes, incluido el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, para obtener un impulso significativo. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el metal precioso sigue siendo a la baja.
Gráfico XAU/USD de 1 hora
El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de los 4.600$ para respaldar la posibilidad de pérdidas adicionales
Desde una perspectiva técnica, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de la línea cero con una lectura negativa en el gráfico de 1 hora y sugiere que persiste la presión a la baja. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 49.60 es ampliamente neutral. Por lo tanto, se necesita una caída clara por debajo de la marca de 4.600$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída desde el máximo oscilante de abril, para respaldar la posibilidad de pérdidas más profundas hacia el mínimo estructural más amplio anclado cerca de 4.512,28$.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 200 períodos en 4.650,47$, seguida de cerca por el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 4.655,61$. Una fortaleza sostenida por encima de este conjunto expondría el retroceso del 50.0% en 4.699,88$ y el nivel del 61.8% en 4.744,15$, antes de barreras superiores en 4.807,19$ y 4.887,48$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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