El Oro amplía su recuperación mientras la intervención de Japón golpea al Dólar estadounidense
- El Oro registró ganancias consecutivas mientras la intervención de Japón presionaba al Dólar.
- La propuesta de Irán pesó sobre los precios del petróleo y mejoró el sentimiento de riesgo general.
- La postura de línea dura de la Fed y las apuestas de mantener tasas altas por más tiempo limitaron el impulso alcista del lingote.
El Oro (XAU/USD) imprime días consecutivos de ganancias, subiendo más de 0.50% mientras el Dólar estadounidense extiende sus pérdidas en medio de la intervención de Japón en el mercado, mientras que la noticia de que Irán presentó una nueva propuesta hizo caer los precios del petróleo. Al momento de escribir, el AU/USD cotiza en 4.643$ tras rebotar desde mínimos diarios de 4.560$.
Ganancias del lingote mientras la propuesta de Irán enfría el petróleo pero los halcones de la Fed limitan el alza
Wall Street opera en territorio positivo tras la noticia de que Irán envió una propuesta a Estados Unidos vía Pakistán, lo que pesó sobre los precios del petróleo, con el WTI cotizando en 101.91$ por barril, cayendo más de 3%. El festival semanal del banco central, liderado por la Reserva Federal, reveló que los responsables de la política podrían mantener las tasas de interés "más altas por más tiempo", debido a las presiones inflacionarias desencadenadas por el conflicto en Oriente Medio.
Los mercados monetarios esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios durante todo el año, según datos de Prime Terminal.
El jueves, las autoridades japonesas intervinieron en los mercados de divisas, gastando hasta 35.000 millones de dólares estadounidenses, justo por debajo de los 36.800 millones usados en julio de 2024, según datos del Banco de Japón. Esto llevó al Dólar a la baja, hacia mínimos de dos días, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el DXY, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una cesta de seis otras monedas, se ha recuperado algo y baja 0.03% en 98.07.
Alexander Kuptsikevich, analista senior de mercado en FxPro, comentó que el lingote está luchando por capitalizar las debilidades del Dólar estadounidense, sugiriendo que "los impulsores fundamentales siguen siendo la reevaluación de las perspectivas de política monetaria hacia una postura más restrictiva, lo que aumenta el atractivo de los bonos gubernamentales", dijo.
En cuanto a datos, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. en abril se mantuvo estable, situándose en 52.7, sin cambios respecto a marzo, mostrando que la actividad manufacturera sigue sólida. No obstante, una medida de los precios de insumos dentro de la encuesta subió de 78.3 a 84.6, la lectura más alta desde abril de 2022.
El miércoles pasado, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, aunque no fue unánime. Tres de los cuatro disidentes en la reunión del FOMC del miércoles emitieron una declaración, evaluando sus razones para disentir.
Beth Hammack (Fed de Cleveland) observó que los precios más altos del petróleo están ampliando las presiones inflacionarias y dijo que un sesgo de relajación ahora no está justificado. Neel Kashkari (Fed de Minneapolis) advirtió que las interrupciones en el Estrecho de Ormuz o en instalaciones energéticas podrían desencadenar un choque de precios, posiblemente llevando a la Fed a endurecer la política. Lorie Logan de la Fed de Dallas señaló que el próximo movimiento de la Fed podría ser un recorte o un aumento de tasas.
La próxima semana, los eventos económicos clave en EE.UU. incluyen Pedidos de Fábrica, discursos de la Fed, PMI de Servicios ISM y el informe de Nóminas no Agrícolas de abril.
Perspectiva técnica XAU/USD: Oro atrapado dentro de un rango de 150$ a la espera de catalizadores
El Oro está listo para cotizar lateralmente, aunque parece haber encontrado su soporte alrededor de 4.550$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece bajista, indicando que los vendedores están en control, apoyándose en niveles clave de resistencia por encima de la marca de 4.700$.
A corto plazo, los compradores están impulsando el metal amarillo al alza. Si el Oro supera los 4.700$, se abre la puerta para desafiar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, que se encuentran alrededor del área de 4.718$-4.749$. Si se rompe, la siguiente zona de interés sería la SMA de 50 días en 4.834$.
En el lado bajista, el primer soporte se ve en 4.600$. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 29 de abril en 4.510$, antes del mínimo oscilante del 26 de marzo en 4.351$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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