El Oro cae mientras la reducción de riesgos en Medio Oriente impulsa al Dólar estadounidense y frena las ofertas de refugio seguro
- El Oro cede ante una mejora en el sentimiento de riesgo que reduce la demanda de refugio.
- Un Dólar estadounidense más firme y una menor ansiedad geopolítica presionan los precios del lingote.
- Los mercados ahora ponderan riesgos de conflicto más suaves frente a las perspectivas de política de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) cede ligeramente el jueves durante la sesión americana mientras las tensiones geopolíticas se moderan en medio de negociaciones para reanudar las conversaciones entre EE.UU. e Irán y un probable alto el fuego entre Israel y Líbano, mediado por el presidente estadounidense Donald Trump. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.784$, con una caída del 0.13%.
El lingote cede mientras las esperanzas de tregua reducen el atractivo de refugio seguro
El metal amarillo está presionado por la recuperación del Dólar estadounidense, que está borrando algunas de sus pérdidas del miércoles, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas, sube un 0.21% hasta 98.25.
La especulación sobre un acuerdo entre Washington y Teherán fue celebrada por Wall Street, con sus tres principales índices registrando ganancias. Sin embargo, las negociaciones parecen estancadas mientras los negociadores de ambas partes buscan un memorando para evitar la reanudación del conflicto.
Fuentes revelaron que EE.UU. e Irán están cerrando algunas brechas, incluyendo el Estrecho de Ormuz. Sin embargo, Teherán quiere que Washington descongele fondos iraníes a cambio de permitir que los barcos naveguen por el estrecho a través de aguas omaníes.
Mientras tanto, un diplomático occidental dijo que el tema nuclear "sigue siendo un obstáculo central".
El presidente estadounidense Donald Trump anunció el jueves que Israel y Líbano acordaron iniciar un alto el fuego de 10 días a las 5:00 PM EST (21:00 GMT), pausando el conflicto entre Israel y Hezbolá en medio de la guerra en curso con Irán.
La Fed se centrará en la inflación; el mercado laboral estadounidense sigue saludable
En cuanto a datos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 207.000 para la semana que terminó el 11 de abril, por debajo de las 215.000 esperadas y de las 218.000 de la semana anterior. A pesar de esto, los datos recientes de empleo y JOLTS sugieren un período de baja contratación y bajas cesantías.
Mientras tanto, la producción industrial en EE.UU. disminuyó de 0.7% a -0.5% mensual en marzo, con las mayores caídas en vehículos de motor, partes y servicios públicos, lo que sugiere una desaceleración económica.
Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) reforzaron la trayectoria actual de política del banco central. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que el conflicto en Irán está ejerciendo presión al alza sobre los precios y anticipa un aumento en la inflación general. También comentó que la postura de política del banco central sigue adecuadamente posicionada.
El gobernador Stephen Miran, aunque compartiendo algunos de estos sentimientos y manteniendo una perspectiva notablemente moderada, indicó una expectativa de tres recortes de tasas en lugar de cuatro, citando desarrollos de inflación "menos favorables".
Dado el trasfondo, una desescalada del conflicto en Oriente Medio disminuye el atractivo del Oro como refugio seguro. No obstante, si los precios del crudo caen, podría aliviar las presiones inflacionarias y justificar un mayor alivio por parte de la Fed si el proceso de deflación se reanuda. Por lo tanto, un escenario de bajas tasas de interés abre la puerta a nuevas subidas en los metales preciosos.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se mantiene lateral
La acción del precio sugiere que el Oro está listo para consolidarse dentro de un rango definido. Al alza, la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.896$ es el primer nivel clave de resistencia en el camino del metal amarillo hacia los 5.000$. A la baja, el primer soporte es el hito psicológico de 4.700$, antes de la SMA de 100 días en 4.691$.
El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una perspectiva favorable para el alza del Oro, pero se ha aplanado, sugiriendo indecisión.
Si el Oro supera los 4.900$, la siguiente zona de interés sería 4.950$, antes de los 5.000$. Por el contrario, si los vendedores rompen la SMA de 100 días en 4.691$, se espera una caída a 4.650$ antes de la SMA de 20 días en 4.638$. Por debajo se encuentra la cifra de 4.600$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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