Euro se estanca por debajo de los máximos de la semana pasada con mercados de apetito de riesgo y volumen de negociación reducido
- El EUR/USD sube desde los mínimos de la semana pasada pero se mantiene limitado por debajo de 1.1650.
- Los comentarios sobre avances en el proceso de paz entre EE.UU. e Irán alimentan un apetito moderado por el riesgo.
- Más adelante esta semana, Lagarde del BCE y el Índice de Precios PCE de EE.UU. probablemente marcarán la dirección del par.
El Euro (EUR) se mantiene prácticamente plano frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, limitado por debajo de la parte alta del rango de la semana pasada, en la zona de 1.1660-1.1675, con mínimos de siete semanas en 1.1575 relativamente cerca. El par subió en la apertura de la sesión asiática, impulsado por esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio, aunque sigue sin poder extender las ganancias en mercados con poco volumen por el feriado.
El presidente de EE.UU., Trump, dijo este fin de semana que un acuerdo entre Washington y Teherán es posible, pero también advirtió que el ejército estadounidense no levantará el bloqueo del Estrecho de Ormuz hasta que se firme un acuerdo, lo que reduce las esperanzas de un pacto inmediato. En la misma línea, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, afirmó el lunes que EE.UU. dará todas las oportunidades a la diplomacia antes de recurrir a otros medios.
También el lunes, un portavoz del Ministerio de Finanzas de Irán confirmó que Teherán está negociando el fin de la guerra, pero reiteró que la gestión del Estrecho pertenece a los países costeros.
La agenda económica está vacía el lunes, y los volúmenes de negociación permanecen bajos con los mercados de EE.UU. cerrados por el Día de los Caídos. En la Eurozona, el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, el miércoles, y una serie de indicadores de sentimiento de la Comisión Europea atraerán atención. En EE.UU., todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que se publicará el jueves.
Análisis Técnico: Comercio lateral cerca de mínimos de siete semanas
El EUR/USD cotiza en 1.1644, atrapado dentro del rango de negociación de la semana pasada, y aún cerca de mínimos de siete semanas en 1.1575 a pesar de cierto fortalecimiento mostrado por los indicadores de impulso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas se mantiene alrededor de 58, y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está en tendencia alcista, con el histograma mostrando barras verdes en expansión. Ambos indicadores destacan un impulso alcista en mejora, aunque no lo suficientemente fuerte para forzar una ruptura clara.
La resistencia inmediata surge en 1.1660, un nivel clave de soporte en abril, que limitó a los alcistas la semana pasada. Otros obstáculos están en el máximo del 14 de mayo, cerca de 1.1720, y el pico de mayo, en 1.1796. Los intentos a la baja, por otro lado, se contienen en la zona mencionada de 1.1575 (mínimo del 21 de mayo). Una confirmación por debajo de aquí despejaría el camino hacia los mínimos de abril entre 1.1505 y 1.1525.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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