El Oro retrocede ante la fortaleza del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El Oro baja un 0.4% por la fortaleza del USD y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras los débiles datos de empleo en EE.UU.
- La caída de las Nóminas no Agrícolas de abril en EE.UU. aumenta la atención sobre los posibles ajustes de tipos de la Fed en septiembre.
- El mercado está a la espera de los comentarios de los funcionarios de la Fed y de datos clave, como las solicitudes de subsidio de desempleo y los índices de sentimiento de los consumidores.
El precio del Oro retrocedió durante la sesión norteamericana, cayendo alrededor de un 0.4% en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Una agenda económica escasa en los Estados Unidos (EE.UU.) mantendría a los inversores centrados en la Reserva Federal ( funcionarios durante la semana después del informe de empleo de EE.UU. del viernes pasado.
El XAU/USD cotiza en 2.315$ tras alcanzar un máximo diario de 2.329$. El discurso de los mercados financieros se centra en cuándo empezará la Fed a relajar su política monetaria tras la publicación de unos datos económicos más suaves. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las Nóminas no Agrícolas de abril se situaron en 175.000, por debajo de las estimaciones y por debajo de la cifra revisada al alza de 315.000 de marzo.
Tras la publicación de los datos, la herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual en septiembre aumentaron del 55% anterior al informe al 85%.
No obstante, los recientes comentarios de línea dura del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, que afirmó que la Fed podría mantener los tipos de interés y abrió la puerta a subir el tipo de los fondos federales si la inflación no reanuda su tendencia a la baja, reforzaron al Dólar.
La agenda económica de la semana en curso examinará a otros funcionarios de la Fed que cruzarán los cables, junto con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 4 de mayo y la publicación preliminar del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube hacia los 2.320$ por la caída de los rendimientos en EE.UU
- Los precios del Oro cayeron ante la bajada de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza del Dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rinden un 4.457%, tres puntos básicos menos que en la apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del USD frente a otras seis divisas, repunta un 0.52% y se sitúa en 105.42.
- El viernes pasado, las NFP estadounidenses de abril no cumplieron las estimaciones y quedaron por debajo de las cifras de marzo. Esto, unido a la entrada en terreno contractivo de los PMI manufacturero y de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), podría debilitar al Dólar estadounidense, lo que supondría un Viento favorable para el metal dorado.
- El Oro avanza más de un 12% en lo que va de 2024 gracias a las expectativas de que los principales bancos centrales comiencen a reducir los tipos de interés. El renovado temor a que se reanude el conflicto en Oriente Medio entre Israel y Hamás puede propiciar una subida de los precios del XAU/USD.
- Según Reuters, el Banco Popular de China (PBoC) siguió acumulando Oro por 18º mes consecutivo, añadiendo 60.000 onzas troy a sus reservas en medio de precios más altos.
- Tras la publicación de los datos, aumentaron las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed, y los operadores esperan 36 puntos básicos de recorte de tipos hacia finales de año.
Análisis técnico: El precio del Oro cae por debajo de los 2.320$
La tendencia alcista del Oro se mantiene a pesar del retroceso del martes. Según el RSI, el impulso favorece a los compradores, ya que el RSI se encuentra en territorio alcista. Por lo tanto, los compradores podrían capitalizar "comprando la caída".
Si el XAU/USD supera la marca de los 2.300$, podría presionar a los alcistas, ya que el último mínimo del ciclo se sitúa en el mínimo del 3 de mayo, en 2.233$. Una vez superado, podría abrirse la puerta a probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.249$.
Por otro lado, si los compradores levantan el precio del metal dorado, la siguiente resistencia sería el máximo del 26 de abril, el último máximo del ciclo en 2.352$. Una vez superado, la siguiente parada sería el umbral de los 2.400$, seguido del máximo del 19 de abril en los 2.417$ y el máximo histórico de los 2.431$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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